【2026年10月5日】米国市場振り返り・日本株朝刊

米国市場朝刊

2026年10月6日（火）｜米国市場 2026年10月5日

きょうの米国市場サマリー

きょうの結論

株価は広く上昇、ただし高金利と弱い中期需給が上値を試す局面

S&P 500は+0.75%、NASDAQ 100は+0.99%とそろって上昇し、前者は52週高値圏、後者は当日高値を更新した。S&P 500の構成銘柄は313銘柄上昇・183銘柄下落で、通信・素材・エネルギーなどにも買いが広がった。もっとも、Russell 2000は上昇銘柄944に対して下落951、SOXも15対15で拮抗しており、指数の強さが全市場へ一様に波及したわけではない。

安心材料はVIXが15.53と低位にとどまり、ハイイールド債の上乗せ金利も3.24%で落ち着いていること。一方で米10年債利回りは5.307%と3年レンジ上限、S&P 500の実績益回り3.8%を上回り、イールドスプレッドは-1.507%までマイナスが拡大した。株価は強いが、金利が評価面の余裕を削っているため、上昇の持続性は中期の市場内部が改善するかにかかる。

S&P 500 +0.75% NYダウ +0.18% NASDAQ 100 +0.99% SOX +0.27% Russell 2000 +0.50% VIX 15.53（+1.50%）

① 当日の株式需給広がりは中程度

313 / 183 S&P 500 上昇 / 下落

S&P 500は上昇が約63%を占め、指数高が少数の大型株だけで作られた日ではない。上昇比率ではヘルスケアサービス90.9%、テクノロジーサービス80.4%、エネルギー鉱物78.6%が目立った。

ただし小型株は下落がわずかに優勢で、半導体も五分。大型グロースの上昇を、景気敏感株を含む全面高と読むにはまだ材料が足りない。

② 中期の市場内部回復は未確認

78.4 S&P 500・25日騰落レシオ

S&P 500の25日騰落レシオは78.4、NASDAQ 100も93.4で、ともに100を下回る。直近1日の上昇はあっても、過去1か月では下落銘柄の累積が上回る状態が続く。

SOXの6日レシオは172.7と短期で持ち直す一方、Russell 2000は87.1。半導体の反発は確認できるが、広い市場の中期改善とは切り分けて見る必要がある。

③ 金利・バリュエーション評価面は厳しい

5.307% 米国10年債利回り

米10年債は3年レンジの上限、30年債も5.661%で上限にある。長短金利差は1.307%まで拡大しており、長い年限の金利上昇が株式の割引率を押し上げる構図だ。

実績益回り3.8%に対し10年債は5.307%。株式の利益利回りが国債を下回る逆転が続くため、決算や需給の裏付けなしに評価倍率だけが拡大する展開には慎重さがいる。

主役セクター｜どこに資金が入ったか

ETF上位

XLB +1.31%、XLC +1.17%、XLE +1.00%が上位。通信、素材、エネルギーへ資金が向かった。

5日継続

XLK +3.29%、XLE +2.17%、XLU +1.83%。情報技術とエネルギーは1日だけでない強さを示す。

銘柄の広がり

非エネルギー鉱物 100%、商業サービス 93.3%、ヘルスケアサービス 90.9%で上昇が多い。大型株主導に加え、複数業種へ裾野がある。

マクロ｜景況感は底堅いが、雇用は減速

雇用

9月の非農業部門雇用者数は2.9万人増で予想9.0万人増を下回り、失業率は4.2%へ上昇。新規失業保険は19.7万件と低いが、雇用の勢いは鈍い。

景況感

ISM製造業は54.5、ISM非製造業は54.9とともに50超。雇用減速と対照的に企業活動の拡大は続く。

物価

CPIは前年比3.4%、コアPCEは3.0%。物価の鈍化はあるものの、金利が高水準にある環境で市場はインフレ再加速も警戒する。

日本株への読み替え

追い風米国の大型グロース高と情報技術ETFの5日続伸は、半導体製造装置、電子部品、データセンター関連の心理を支えやすい。通信・素材・エネルギーにも買いが見られ、テーマの裾野は技術株だけに限られていない。ドル円は157円台後半で、輸出企業の収益見通しには追い風となる。

注意点一方で米10年債5.307%と長期金利上昇は、国内外の高バリュエーション株に逆風となり得る。米小型株と中期レシオが弱いため、米国の指数高だけを景気敏感・中小型株全体の回復と読むのは早い。為替は金利差と政策観測で振れやすく、朝方の幅広い追随買いには慎重さも必要だ。

今後1週間の経済指標・重要イベント予定

10月6日

ADP雇用者数（週次）

日本時間 21:15

予想値 —

前回値 20千

輸入

日本時間 21:30

予想値 —

前回値 399.3十億ドル

輸出

日本時間 21:30

予想値 —

前回値 310.7十億ドル

貿易収支

日本時間 21:30

予想値 -102十億ドル

前回値 -88.6十億ドル

ウィリアムズFRB総裁講演

日本時間 22:05

予想値 —

前回値 —

ボウマンFRB理事講演

日本時間 23:45

予想値 —

前回値 —

10月7日

API原油在庫

日本時間 05:30

予想値 —

前回値 1

ローガンFRB総裁講演

日本時間 08:00

予想値 —

前回値 —

MBA住宅ローン金利

日本時間 20:00

予想値 —

前回値 7.3

EIA原油在庫

日本時間 23:30

予想値 —

前回値 0.9

EIAガソリン在庫

日本時間 23:30

予想値 —

前回値 -1.7

10月8日

FOMC議事要旨

日本時間 03:00

予想値 —

前回値 —

新規失業保険申請件数

日本時間 21:30

予想値 200千

前回値 197千

10月9日

ムサレムFRB総裁講演

日本時間 02:40

予想値 —

前回値 —

ミシガン大学消費者信頼感（速報）

日本時間 23:00

予想値 47.6

前回値 48.1

10月10日

コリンズFRB総裁講演

日本時間 05:00

予想値 —

前回値 —

10月13日

月次財政収支

日本時間 03:00

予想値 —

前回値 —

米国市場概況と主要5指数の52週推移

S&P 500

7,787.4

前日比 +0.75%

52週安値
6,349.4

52週高値
7,809

8月8日10月5日

52週現在位置 99%

NYダウ

51,273.1

前日比 +0.18%

52週安値
43,588.6

52週高値
54,354.4

7月28日10月5日

52週現在位置 71%

NASDAQ 100

31,133

前日比 +0.99%

52週安値
22,955

52週高値
31,133

8月8日10月5日

52週現在位置 100%

SOX

13,172.7

前日比 +0.27%

52週安値
5,527.6

52週高値
14,634.7

7月28日10月5日

52週現在位置 84%

Russell 2000

2,847.1

前日比 +0.50%

52週安値
2,166.8

52週高値
3,068.4

7月28日10月5日

52週現在位置 75%

4指数・値上がり率トップ5と上昇理由

S&P 500

1 PTC Inc. +33.49%

セクター：テクノロジーサービス

当日の騰落理由： Schneider ElectricがPTCを1株205ドルの現金で買収する最終契約を発表したことが主因。提示価格は直前終値に42.3%のプレミアムで、PTC株は大幅高となった。

事業内容： 製造業向けの産業ソフトウェア企業。CAD、PLM、ALM、SLMを中心に、製品設計からエンジニアリングデータ管理、保守・最適化までの製品ライフサイクルを支援する。
確度：当日上昇理由確認
2 Vylor Inc +9.02%

セクター：商業サービス

当日の騰落理由： 不明

事業内容： 種子・農業遺伝学に特化した企業。トウモロコシや大豆などの種子、遺伝資源、品種改良・バイオテクノロジーを展開し、農家向けに収量向上を狙う製品を提供する。
確度：過去材料のみ
3 Illumina, Inc. +7.56%

セクター：ヘルスケアテクノロジー

当日の騰落理由： 不明

事業内容： ゲノミクス解析企業。DNAシーケンシングおよびマイクロアレイ技術・機器・試薬・解析ソフトを提供し、がん、遺伝疾患、感染症、生殖医療などの研究・臨床用途を支える。
確度：過去材料のみ
4 Charles River Laboratories International, Inc. +7.09%

セクター：商業サービス

当日の騰落理由： 不明

事業内容： 医薬品・バイオ企業向けの研究開発受託サービス企業。研究用モデル、創薬支援、安全性評価、製造関連ソリューションなどを通じて非臨床開発を支援する。
確度：過去材料のみ
5 Moderna, Inc. +6.95%

セクター：ヘルスケアテクノロジー

当日の騰落理由： 不明

事業内容： mRNA技術を基盤に医薬品・ワクチンを開発するバイオテクノロジー企業。感染症ワクチン、がん免疫療法、希少疾患など複数領域でmRNAプラットフォームを展開する。
確度：過去材料のみ

NASDAQ 100

1 MercadoLibre, Inc. +9.67%

セクター：小売業

当日の騰落理由： ブラジル大統領選第1回投票で市場寄りと受け止められたFlávio Bolsonaro氏が予想以上に善戦し、ブラジル関連資産が急騰。ブラジル売上比率の高いMercadoLibreにも買いが波及した。

事業内容： 中南米を中心にECマーケットプレイス、決済・デジタル金融のMercado Pago、物流・配送、広告などを展開する。ブラジルは主要市場の一つ。
確度：当日上昇理由確認
2 Space Exploration Technologies Corp +7.63%

セクター：通信

当日の騰落理由： Morgan StanleyがSpaceXをOverweight、目標株価300ドルとして強気評価を示したことが買い材料となり、同日の株価上昇につながった。

事業内容： 宇宙輸送・衛星通信企業。Falconロケットによる打ち上げ、Dragonによる有人・貨物輸送、Starship開発、Starlink衛星ブロードバンドなどを展開する。
確度：当日上昇理由確認
3 Western Digital Corporation +6.34%

セクター：電子テクノロジー

当日の騰落理由： Morgan StanleyなどがToshibaの増産報道後の急落を買い機会と評価し、『buy the dip』を推奨。HDD需給逼迫の投資仮説は変わらないとの見方から反発した。

事業内容： データストレージ企業。クラウド、エンタープライズ、エッジ、監視映像、PCなど向けにハードディスクドライブ（HDD）と関連ストレージソリューションを開発・製造する。
確度：当日上昇理由確認
4 Shopify, Inc. Class A +5.76%

セクター：商業サービス

当日の騰落理由： 不明

事業内容： EC基盤を提供するコマースプラットフォーム企業。オンラインストア、実店舗POS、決済、マーケティング、物流・販売管理などを統合し、世界各国の事業者を支援する。
確度：過去材料のみ
5 AppLovin Corp. Class A +5.13%

セクター：テクノロジーサービス

当日の騰落理由： 9営業日続落で約19%下落した後の反発。掲載記事では、急低下したバリュエーションと売られ過ぎ後の戻りを同日の上昇背景として整理している。

事業内容： 広告テクノロジー企業。AIを用いた広告配信・最適化プラットフォームAXONを軸に、広告主のユーザー獲得、アプリ・EC事業者の収益化、広告取引基盤を提供する。
確度：当日上昇理由確認

Russell 2000

1 Vaxcyte, Inc. +30.70%

セクター：ヘルスケアテクノロジー

当日の騰落理由： 肺炎球菌ワクチン候補VAX-31の試験で、PfizerのPrevnar 20やMerckのCapvaxiveに対する良好な非劣性結果を示したことが買い材料となった。

事業内容： 臨床段階のワクチン開発企業。広範な肺炎球菌を対象とするVAX-31やVAX-24を中心に、Group A Streptococcusなどの次世代ワクチン候補も開発する。
確度：当日上昇理由確認
2 RXO, Inc. +22.54%

セクター：テクノロジーサービス

当日の騰落理由： C.H. RobinsonがRXOを約58億ドルで買収すると発表。RXO株主への対価は前営業日終値に約29%のプレミアムで、株価が急騰した。

事業内容： アセットライト型の物流会社。トラックブローカレッジ、マネージド・トランスポーテーション、ラストマイル配送、貨物フォワーディングなどを提供する。
確度：当日上昇理由確認
3 InTest Corporation +22.28%

セクター：電子テクノロジー

当日の騰落理由： Q3受注が過去最高の4,800万〜5,000万ドルとなる見通し、売上高もガイダンス上限となる見込みを発表。AIデータセンター需要を背景とした半導体後工程向け受注の増加が評価された。

事業内容： 製造・試験向けのテスト／プロセス技術企業。半導体の前工程・後工程、車載・EV、防衛・航空宇宙、産業、ライフサイエンス、安全・セキュリティ分野に熱・機械・電子ソリューションを提供する。
確度：当日上昇理由確認
4 PagSeguro Digital Ltd. Class A +21.40%

セクター：商業サービス

当日の騰落理由： ブラジル大統領選第1回投票でFlávio Bolsonaro氏が予想外に首位となり、市場寄り政策への期待からブラジル関連株が急騰。国内事業比率の高いPagBank/PagSeguroにも買いが集中した。

事業内容： ブラジルを中心に決済・デジタル金融サービスを展開するフィンテック。加盟店向け決済・カード受入、デジタル口座、預金、送金、クレジットなどを個人・中小事業者に提供する。
確度：当日上昇理由確認
5 Ginkgo Bioworks Holdings, Inc. Class A +21.30%

セクター：ヘルスケアサービス

当日の騰落理由： 不明

事業内容： 生物工学のR&Dプラットフォーム企業。細胞プログラミング、生物データ生成、ラボ自動化・AI活用などを通じ、医薬、食品、農業、化学・素材などの研究開発を支援する。
確度：過去材料のみ

SOX

1 Tower Semiconductor Ltd +3.62%

セクター：電子テクノロジー

当日の騰落理由： 不明

事業内容： スペシャリティ・アナログ半導体のファウンドリ。RF、高性能アナログ、パワーマネジメント、CMOSイメージセンサー、MEMSなどのプロセス技術と受託製造を提供する。
確度：過去材料のみ
2 Astera Labs, Inc. +3.43%

セクター：電子テクノロジー

当日の騰落理由： 不明

事業内容： AI・クラウド向けラックスケールインフラの接続半導体企業。PCIe、CXL、Ethernetなどを用いた接続・メモリ拡張ソリューションを提供し、ハイパースケーラーやAIシステムのデータ移動を支える。
確度：不明
3 Monolithic Power Systems, Inc. +2.79%

セクター：電子テクノロジー

当日の騰落理由： 不明

事業内容： 高性能パワー半導体・電源管理ソリューション企業。データセンター、通信、産業、自動車、コンシューマ機器向けに電源管理ICや関連半導体を開発する。
確度：不明
4 Taiwan Semiconductor Manufacturing Co., Ltd. Sponsored ADR +2.75%

セクター：電子テクノロジー

当日の騰落理由： Elon Musk氏が計画する大規模半導体工場『Terafab』へのTSMC参画協議が確認され、TSM株が上昇・ブレイクアウトした。

事業内容： 世界最大級の専業半導体ファウンドリ。顧客設計の半導体を先端・成熟プロセスで受託製造し、HPC、スマートフォン、IoT、自動車など幅広い用途に供給する。
確度：当日上昇理由確認
5 NVIDIA Corporation +2.12%

セクター：電子テクノロジー

当日の騰落理由： AI関連株への楽観と大型テクノロジー株への買いが継続し、NVIDIAは2.1%上昇して過去最高値で引けた。

事業内容： GPUとアクセラレーテッド・コンピューティングの企業。AI向けGPU、データセンター用プラットフォーム、ネットワーク、ソフトウェア、デジタルツイン、自動運転関連技術などを提供する。
確度：当日上昇理由確認

S&P500・NASDAQ100・Russell2000・SOX騰落レシオ

S&P 500

6日 85

52週最低 47.1 52週最高 205.9

8月4日 10月5日

52週内の位置 24%

10日 85.1

52週最低 60 52週最高 159.2

8月8日 10月5日

52週内の位置 25%

15日 81.2

52週最低 65.8 52週最高 151.6

8月15日 10月5日

52週内の位置 18%

25日 78.4

52週最低 72.5 52週最高 131.7

8月29日 10月5日

52週内の位置 10%

NASDAQ 100

6日 107.2

52週最低 45.9 52週最高 226.4

8月4日 10月5日

52週内の位置 34%

10日 108.1

52週最低 67.9 52週最高 195.5

8月8日 10月5日

52週内の位置 31%

15日 107.3

52週最低 72.2 52週最高 162.8

8月15日 10月5日

52週内の位置 39%

25日 93.4

52週最低 81.4 52週最高 138.7

8月29日 10月5日

52週内の位置 21%

Russell 2000

6日 87.1

52週最低 87.1 52週最高 87.1

10月5日 10月5日

52週内の位置 —

SOX

6日 172.7

52週最低 172.7 52週最高 172.7

10月5日 10月5日

52週内の位置 —

SP500内セクター騰落数

非エネルギー鉱物

上7 下0 変0

上昇銘柄比率 100.0%

商業サービス

上14 下1 変0

上昇銘柄比率 93.3%

ヘルスケアサービス

上10 下1 変0

上昇銘柄比率 90.9%

産業サービス

上9 下2 変0

上昇銘柄比率 81.8%

テクノロジーサービス

上37 下9 変0

上昇銘柄比率 80.4%

素材産業

上16 下4 変0

上昇銘柄比率 80.0%

エネルギー鉱物

上11 下3 変0

上昇銘柄比率 78.6%

非耐久消費財

上20 下7 変0

上昇銘柄比率 74.1%

生産財製造

上24 下9 変0

上昇銘柄比率 72.7%

ヘルスケアテクノロジー

上30 下12 変0

上昇銘柄比率 71.4%

公益事業

上19 下13 変0

上昇銘柄比率 59.4%

金融

上53 下41 変1

上昇銘柄比率 55.8%

通信

上2 下2 変0

上昇銘柄比率 50.0%

小売業

上11 下12 変0

上昇銘柄比率 47.8%

消費者サービス

上12 下13 変1

上昇銘柄比率 46.2%

流通サービス

上4 下5 変0

上昇銘柄比率 44.4%

電子テクノロジー

上25 下32 変0

上昇銘柄比率 43.9%

耐久消費財

上4 下7 変0

上昇銘柄比率 36.4%

交通・輸送

上4 下10 変1

上昇銘柄比率 26.7%

米国金利動向（過去3年推移）

米国10年債利回り

5.307%

3年最低
3.618%

3年最高
5.307%

10月5日10月5日

3年最新観測日 10月5日

米国30年債利回り

5.661%

3年最低
3.930%

3年最高
5.661%

10月5日10月5日

3年最新観測日 10月5日

日本10年債利回り

3.092%

3年最低
0.558%

3年最高
3.126%

10月5日10月5日

3年最新観測日 10月5日

米国政策金利

4.000%

3年最低
3.750%

3年最高
5.500%

9月1日9月1日

3年最新観測日 9月1日

米国ハイイールド債OAS

3.240%

3年最低
2.590%

3年最高
4.610%

10月5日10月1日

3年最新観測日 10月1日

米国長短金利差

1.307%

3年最低
-1.708%

3年最高
1.307%

10月5日10月5日

3年最新観測日 10月5日

日米10年金利差

2.215%

3年最低
1.644%

3年最高
4.148%

10月5日10月5日

3年最新観測日 10月5日

S&P500イールドスプレッド

-1.507%

3年最低
-1.507%

3年最高
0.065%

10月1日10月5日

3年最新観測日 10月5日

米国経済の9段階判定

0 中立

景況感は製造業54.5、非製造業54.9と拡大を示す一方、雇用者数は2.9万人増に鈍化し失業率は4.2%へ上昇。物価はCPI前年比3.4%、コアPCE前年比3.0%で高止まりし、成長の底堅さと雇用減速・高金利が併存している。

経済指標一覧（過去3年推移）

実質GDP成長率

2.2%

対象期間
6月1日

最新発表日
9月30日

3年最低
-0.6%

3年最高
4.4%

12月1日6月1日

3年現在位置 56%

ISM製造業

54.5

対象期間
9月1日

最新発表日
10月1日

3年最低
46.5

3年最高
55.6

11月1日9月1日

3年現在位置 88%

ISM非製造業

54.9

対象期間
9月30日

最新発表日
10月5日

3年最低
48.8

3年最高
56.1

10月31日9月30日

3年現在位置 84%

非農業部門雇用者数

2,900万人

対象期間
9月1日

最新発表日
10月2日

3年最低
-13,300万人

3年最高
31,000万人

11月1日9月1日

3年現在位置 37%

失業率

4.2%

対象期間
9月1日

最新発表日
10月2日

3年最低
3.7%

3年最高
4.5%

11月1日9月1日

3年現在位置 63%

平均時給（前年比）

3.0%

対象期間
9月1日

最新発表日
10月2日

3年最低
3.0%

3年最高
4.4%

11月1日9月1日

3年現在位置 0%

新規失業保険申請件数

19,700万件

対象期間
9月1日

最新発表日
10月1日

3年最低
19,000万件

3年最高
24,800万件

11月1日9月1日

3年現在位置 12%

小売売上高

7,377.6億ドル

対象期間
8月1日

最新発表日
9月16日

3年最低
6,606億ドル

3年最高
7,377.6億ドル

11月1日8月1日

3年現在位置 100%

鉱工業生産

103.1

対象期間
8月1日

最新発表日
9月18日

3年最低
99.2

3年最高
103.1

11月1日8月1日

3年現在位置 100%

住宅着工

127.5万件

対象期間
8月1日

最新発表日
9月17日

3年最低
119.9万件

3年最高
156.8万件

11月1日8月1日

3年現在位置 21%

中古住宅販売

3.98万件

対象期間
8月1日

最新発表日
9月10日

3年最低
3.83万件

3年最高
4.38万件

11月1日8月1日

3年現在位置 27%

ミシガン大学消費者信頼感

48.1

対象期間
9月30日

最新発表日
9月25日

3年最低
44.8

3年最高
79.4

10月31日9月30日

3年現在位置 10%

CPI（前年比）

3.4%

対象期間
8月1日

最新発表日
9月11日

3年最低
2.3%

3年最高
4.2%

11月1日8月1日

3年現在位置 58%

コアCPI（前年比）

2.4%

対象期間
8月1日

最新発表日
9月11日

3年最低
2.4%

3年最高
4.0%

11月1日8月1日

3年現在位置 0%

PCE価格指数（前年比）

3.4%

対象期間
8月1日

最新発表日
9月30日

3年最低
2.1%

3年最高
4.1%

11月1日8月1日

3年現在位置 65%

コアPCE（前年比）

3.0%

対象期間
8月1日

最新発表日
9月30日

3年最低
2.6%

3年最高
3.4%

11月1日8月1日

3年現在位置 50%