米国市場・日本株朝刊｜2026年10月10日
2026年10月10日（土） ｜ 米国市場 2026年10月9日（金）
きょうの米国市場サマリー
きょうの結論
大型株は広く上昇、ただし半導体と小型株の市場内部はまだ追いつかない
米国株はNYダウが+0.83%、S&P 500が+0.58%、NASDAQ 100が+0.38%とそろって上昇しました。S&P500では上昇316・下落182、NASDAQ100でも上昇66・下落35となり、大型株の上昇は銘柄数を伴いました。VIXも14.85（-3.57%）へ低下し、不安心理は後退しています。
一方でSOXは-0.41%、構成銘柄も上昇12・下落18でした。Russell 2000は指数こそ+0.46%でも上昇875に対して下落1,029で、小型株全体へ買いが広がったとは言い切れません。さらに米10年債利回りは5.242%と3年レンジの96%位置にあり、S&P500の実績益回り3.75%との差は-1.492%。株価の強さと金利・バリュエーションの重さが同居する相場です。
S&P 500 +0.58%
NYダウ +0.83%
NASDAQ 100 +0.38%
SOX -0.41%
Russell 2000 +0.46%
VIX 14.85（-3.57%）
① 当日の株式需給大型株は広い
316対182 S&P500 上昇／下落
S&P500の上昇銘柄比率は63.5%、NASDAQ100は65.3%で、大型株の当日需給には厚みがありました。
ただしSOXは上昇40.0%にとどまり、Russell 2000も上昇45.3%で下落優勢です。指数全体の安心感より、医療・不動産など選ばれた分野へ資金が移った一日です。
② 中期の市場内部短期反発・中期慎重
82.9 S&P500 25日騰落レシオ
S&P500の6日騰落レシオは135.0まで上がり、直近の買い戻しは明確です。しかし25日は82.9で100を下回り、52週レンジの下から17.7%位置。足元の上昇だけでは、中期の値下がり蓄積をまだ解消できていません。
NASDAQ100も6日は124.3ですが、25日は98.3とわずかに100未満です。長めの比較が可能な両指数で「短期は改善、中期は未完成」が共通しており、高値追いには銘柄選別が必要な地合いです。
③ 金利・バリュエーション長期金利は高止まり
5.242% 米10年債利回り
米10年債は3年高値5.307%に近く、30年債も5.600%で高値圏です。政策金利4.00%に対して長短金利差は+1.242%まで拡大しており、長期の成長・物価プレミアムが株式の評価倍率を圧迫しやすい状態です。
一方、ハイイールド債OASは3.15%と3年レンジの低い側で、信用市場は強い警戒を示していません。株式には「景気不安の小ささ」が支えですが、実績益回り3.75%と10年債の逆転は、債券対比の割高感が大きいことを示します。
主役セクター｜どこに資金が入ったか
ETF上位
不動産が+1.86%、ヘルスケアが+1.58%、一般消費財が+1.02%。金利高でも不動産と医療へ資金が集まりました。
5日継続
5日では公益+3.97%、生活必需品+3.60%、エネルギー+3.60%、ヘルスケア+2.79%。守りの分野が上位に残り、全面的な景気敏感相場ではありません。
銘柄の広がり
ヘルスケアテクノロジーは40社上昇・2社下落、ヘルスケアサービスは10社上昇・1社下落、公益も28社上昇・4社下落。指数上昇の内側では医療・公益の広がりが際立ちました。
マクロ｜景況感は拡大、雇用は減速、物価はなお高い
雇用
9月の雇用増は2.9万人で予想9.0万人と前月13.3万人を下回り、失業率は4.2%へ上昇。賃金も前年比3.0%へ鈍化しました。ただし新規失業保険は19.7万件で、急激な悪化ではありません。
景況感
ISM製造業54.5、非製造業54.9はいずれも50を上回り、実質GDPも2.2%で予想1.5%を超えました。企業活動は拡大を保つ一方、消費者信頼感48.1と住宅着工127.5万件は内需の弱さを示します。
物価
CPIは前年比3.4%、コアCPIは2.4%、PCEは3.4%、コアPCEは3.0%。コアCPIの鈍化は前向きでも、物価全体は2%目標を上回り、長期金利低下を急いで織り込める環境ではありません。
日本株への読み替え
追い風米大型株の上昇が銘柄数を伴い、ヘルスケア、不動産、一般消費財へ資金が広がった点は、日本株でも医療関連、内需サービス、インフラ・不動産周辺への連想材料です。ドル円158円台は外需企業の円換算収益を支えやすく、米信用市場の落ち着きもリスク資産には追い風です。
注意点SOXの逆行安と構成銘柄の下落優勢は、半導体を一括して追うより強弱を見分ける必要を示します。米10年債5.242%とマイナスのイールドスプレッドは高PER分野の上値を抑えやすく、Russell 2000の下落銘柄優勢も景気敏感・小型株への全面波及をまだ裏付けていません。
今後1週間の経済指標・重要イベント予定
10月13日（火）
中古住宅販売件数
10月14日（水）
コアCPI（前月比）
コアCPI（前年比）
CPI（前年比）
CPI（前月比）
10月15日（木）
米地区連銀経済報告（ベージュブック）
新規失業保険申請件数
フィラデルフィア連銀製造業景況指数
NY連銀製造業景況指数
コア生産者物価指数（前月比）
生産者物価指数（前月比）
小売売上高（自動車除く・前月比）
小売売上高（前月比）
10月16日（金）
アトランタ連銀GDPNow
ウォーシュFRB議長講演
鉱工業生産（前月比）
米国市場概況と主要5指数の52週推移
S&P 500
7,823.6
前日比 +0.58%
2025/10/092026/10/09
52週現在位置 99.2%
NYダウ
51,660.18
前日比 +0.83%
2025/10/092026/10/09
52週現在位置 70.7%
NASDAQ 100
30,928.2
前日比 +0.38%
2025/10/092026/10/09
52週現在位置 95.7%
SOX
12,572.42
前日比 -0.41%
2025/10/092026/10/09
52週現在位置 75.1%
Russell 2000
2,806.98
前日比 +0.46%
2025/10/092026/10/09
52週現在位置 65.7%
4指数・値上がり率トップ5と上昇理由
S&P500
-
1 Crown Castle Inc. +15.60%セクター：金融当日の騰落理由： SpaceXの800MHz帯域取得計画を受けた通信塔需要拡大期待。事業内容： 米国の通信事業者に携帯電話基地局・無線アンテナ用の通信塔スペースを長期賃貸する通信インフラREIT。通信塔の運用・共同利用を通じて通信ネットワークの整備を支える。確度：確認済み
-
2 Moderna, Inc. +14.21%セクター：ヘルスケアテクノロジー当日の騰落理由： 10月9日のNasdaq-100新規採用に伴う指数連動資金の組入れ需要。事業内容： メッセンジャーRNA（mRNA）技術を基盤とする医薬品企業。感染症予防ワクチンを商用化し、呼吸器感染症やがん・希少疾患領域などのmRNA治療・予防製品を開発する。確度：確認済み
-
3 Humana Inc. +11.56%セクター：ヘルスケアサービス当日の騰落理由： 2027年のMedicare Advantage品質評価が大幅に改善し、政府からの将来のボーナス支払い増加が期待された。事業内容： 米国の医療保険会社。主に高齢者向けMedicare Advantageや医療保険を提供し、CenterWellブランドでプライマリケア、在宅医療、薬局関連サービスを展開。確度：確認済み
-
4 American Tower Corporation +9.30%セクター：金融当日の騰落理由： SpaceXの周波数帯取得を契機に、携帯通信基地局賃貸の新規需要が期待された。事業内容： 米国内外で基地局・通信塔を所有運営し、複数の通信事業者へアンテナ設置スペースを賃貸するインフラREIT。米国ではCoreSiteを通じたデータセンター事業も手掛ける。確度：確認済み
-
5 SBA Communications Corp. Class A +7.34%セクター：金融当日の騰落理由： SpaceXの地上モバイル通信構想を受け、通信塔リース会社への新規テナント需要期待が買い材料となった。事業内容： 米国を中心に携帯通信向け基地局・鉄塔を保有し、通信事業者に設置スペースを賃貸する。通信設備の設置場所開発や関連ソリューションも提供。確度：確認済み
NASDAQ100
-
1 Moderna, Inc. +14.21%セクター：ヘルスケアテクノロジー当日の騰落理由： 10月9日のNasdaq-100新規採用に伴う指数連動資金の組入れ需要。事業内容： メッセンジャーRNA（mRNA）技術を基盤とする医薬品企業。感染症予防ワクチンを商用化し、呼吸器感染症やがん・希少疾患領域などのmRNA治療・予防製品を開発する。確度：確認済み
-
2 Datadog, Inc. Class A +7.11%セクター：テクノロジーサービス当日の騰落理由： 不明事業内容： クラウド環境のインフラ監視、アプリケーション性能監視、ログ管理、デジタル体験監視、クラウドセキュリティを一体的に提供するSaaS企業。IT運用・開発・セキュリティ部門を主な顧客とする。確度：限定的
-
3 Lumentum Holdings, Inc. +5.22%セクター：生産財製造当日の騰落理由： CEOがAIサーバー向け光部品の供給枠が2029年初頭までほぼ埋まっていると説明。事業内容： AIデータセンター、通信ネットワーク、産業用途などで使う光半導体、レーザー、光トランシーバー関連部品を設計・製造・販売するフォトニクス企業。確度：確認済み
-
4 Palantir Technologies Inc. Class A +5.17%セクター：テクノロジーサービス当日の騰落理由： 不明事業内容： 政府・防衛・情報機関および民間企業向けに大量データ統合・分析、意思決定支援のソフトウェアを提供する。Gotham、Foundry、Apollo、AIPなどのプラットフォームを展開。確度：限定的
-
5 Palo Alto Networks, Inc. +5.09%セクター：テクノロジーサービス当日の騰落理由： 不明事業内容： 企業向けサイバーセキュリティ大手。ネットワーク保護、次世代ファイアウォール、クラウドセキュリティ、SOC・脅威検知と自動応答の統合プラットフォームを提供する。確度：限定的
Russell2000
-
1 Nautilus Biotechnolgy, Inc. +23.63%セクター：ヘルスケアテクノロジー当日の騰落理由： 不明事業内容： 単一分子レベルで多数のタンパク質やプロテオフォームを測定する解析技術を開発するバイオテクノロジー企業。Nautilus Voyager装置とアッセイを通じてがん・神経変性疾患等の研究機関を対象とする。確度：限定的
-
2 Kailera Therapeutics, Inc. +16.10%セクター：ヘルスケアテクノロジー当日の騰落理由： 不明事業内容： 肥満症など代謝性疾患の治療薬を研究開発する臨床段階のバイオ企業。注射型GLP-1/GIP作動薬ribupatide、経口GLP-1作動薬safiglipron、三重受容体作動薬などを開発。確度：限定的
-
3 Fastly, Inc. Class A +15.86%セクター：テクノロジーサービス当日の騰落理由： Oppenheimerが投資判断をOutperformへ引き上げ、目標株価35ドルを提示。事業内容： インターネットコンテンツ配信（CDN）・エッジクラウドの事業者。大規模Webサービスやメディア企業等向けに高速配信、エッジ処理、WAF、ボット対策、DDoS防御、リアルタイム監視を提供。確度：確認済み
-
4 Novavax, Inc. +15.80%セクター：ヘルスケアテクノロジー当日の騰落理由： Sanofiが進める新型コロナ・インフル混合ワクチン治験の欧州規制進捗と契約マイルストーン期待。事業内容： 組換えタンパク質ワクチンの研究開発企業。新型コロナワクチンNuvaxovidと、免疫反応を高める独自アジュバントMatrix-Mの技術を持ち、Sanofiなどへのワクチン技術供与・提携も収益源。確度：確認済み
-
5 Service Properties Trust +14.95%セクター：金融当日の騰落理由： TKO HotelsがSVCのホテルポートフォリオ全体を現金20億ドルで買収する正式提案を公表。事業内容： 米国のホテルおよびネットリース型商業施設を保有する上場不動産投資信託（REIT）。ホテル運営者・小売店舗等から不動産賃料を受け取り、物件投資と資産運用を行う。確度：確認済み
SOX
-
1 Coherent Corp. +3.40%セクター：電子テクノロジー当日の騰落理由： 同業LumentumのAI光部品の供給不足・強い需要見通しに連動して上昇。事業内容： 光通信・フォトニクスと先端材料の企業。AIデータセンター用の光接続技術、光学部品、レーザー、半導体関連材料などを企業顧客に供給。確度：確認済み
-
2 MACOM Technology Solutions Holdings, Inc. +2.44%セクター：電子テクノロジー当日の騰落理由： 不明事業内容： 高周波・マイクロ波・光通信向けアナログおよびミックスドシグナル半導体を設計販売。データセンター、通信インフラ、防衛・航空宇宙、産業用途にRF増幅器、光通信用IC等を供給。確度：限定的
-
3 Entegris, Inc. +2.22%セクター：生産財製造当日の騰落理由： 不明事業内容： 半導体製造向けの高純度材料、汚染制御、ろ過、特殊化学品、精密輸送・保管システムを提供。半導体メーカーや先端製造工場を主な顧客とする。確度：不明
-
4 Credo Technology Group Holding Ltd. +2.21%セクター：テクノロジーサービス当日の騰落理由： 不明事業内容： AIデータセンターの大容量・低消費電力データ伝送に使う高速接続半導体と相互接続技術を提供。アクティブ電気ケーブル、光トランシーバー、DSP、リタイマー、SerDes技術を扱う。確度：限定的
-
5 Monolithic Power Systems, Inc. +1.20%セクター：電子テクノロジー当日の騰落理由： 不明事業内容： 電源制御用アナログ・ミックスドシグナル半導体と電力管理ICを設計・販売。データセンター、AIサーバー、車載機器、通信、産業・民生機器の高効率電源を支える。確度：不明
S&P500・NASDAQ100・Russell2000・SOX騰落レシオ
S&P500
6日
135.0
2025/10/09
2026/10/09
52週内の位置 55.4%
10日
99.1
2025/10/09
2026/10/09
52週内の位置 39.5%
15日
97.4
2025/10/09
2026/10/09
52週内の位置 36.8%
25日
82.9
2025/10/09
2026/10/09
52週内の位置 17.7%
NASDAQ100
6日
124.3
2025/10/09
2026/10/09
52週内の位置 43.4%
10日
108.5
2025/10/09
2026/10/09
52週内の位置 31.8%
15日
116.7
2025/10/09
2026/10/09
52週内の位置 49.1%
25日
98.3
2025/10/09
2026/10/09
52週内の位置 29.6%
Russell 2000
6日
96.0
2026/10/05
2026/10/09
52週内の位置 50.5%
10日
84.7
2026/10/09
2026/10/09
52週内の位置 —
SOX
6日
71.4
2026/10/05
2026/10/09
52週内の位置 0.0%
10日
97.4
2026/10/09
2026/10/09
52週内の位置 —
SP500内セクター騰落数
ヘルスケアテクノロジー
上40
下2
変0
上昇銘柄比率 95.2%
ヘルスケアサービス
上10
下1
変0
上昇銘柄比率 90.9%
公益事業
上28
下4
変0
上昇銘柄比率 87.5%
交通・輸送
上11
下4
変0
上昇銘柄比率 73.3%
商業サービス
上11
下4
変0
上昇銘柄比率 73.3%
テクノロジーサービス
上34
下13
変0
上昇銘柄比率 72.3%
小売業
上15
下8
変0
上昇銘柄比率 65.2%
電子テクノロジー
上37
下20
変0
上昇銘柄比率 64.9%
産業サービス
上7
下4
変0
上昇銘柄比率 63.6%
生産財製造
上19
下14
変0
上昇銘柄比率 57.6%
非エネルギー鉱物
上4
下3
変0
上昇銘柄比率 57.1%
非耐久消費財
上15
下12
変0
上昇銘柄比率 55.6%
流通サービス
上5
下4
変0
上昇銘柄比率 55.6%
消費者サービス
上13
下12
変0
上昇銘柄比率 52.0%
金融
上49
下46
変0
上昇銘柄比率 51.6%
耐久消費財
上5
下6
変0
上昇銘柄比率 45.5%
素材産業
上7
下12
変0
上昇銘柄比率 36.8%
エネルギー鉱物
上4
下10
変0
上昇銘柄比率 28.6%
通信
上1
下3
変0
上昇銘柄比率 25.0%
米国金利動向（過去3年推移）
米国10年債利回り
5.242%
2023/10/092026/10/08
3年最新観測日 2026/10/08
米国30年債利回り
5.600%
2023/10/092026/10/08
3年最新観測日 2026/10/08
米国政策金利
4.000%
2023/11/012026/09/01
3年最新観測日 2026/09/01
米国長短金利差
1.242%
2023/11/012026/10/08
3年最新観測日 2026/10/08
米国ハイイールド債OAS
3.150%
2023/10/092026/10/08
3年最新観測日 2026/10/08
日本10年債利回り
3.001%
2023/10/092026/10/08
3年最新観測日 2026/10/08
日米10年金利差
2.241%
2023/10/092026/10/08
3年最新観測日 2026/10/08
S&P500 Earnings Yield
3.750%
2023/11/012026/10/09
3年最新観測日 2026/10/09
S&P500イールドスプレッド
-1.492%
2023/11/012026/10/09
3年最新観測日 2026/10/09
米国経済の9段階判定
0 中立
企業活動は、実質GDPが2.2%で予想を上回り、ISM製造業54.5・非製造業54.9も拡大圏にあります。一方、雇用増は2.9万人へ減速し、失業率は4.2%へ上昇。消費者信頼感と住宅も弱く、成長の広がりは十分ではありません。CPI 3.4%、コアPCE 3.0%と物価はなお高く、景気の強さだけを評価する局面でもありません。成長・企業活動の強さと、雇用・住宅の弱さ、粘着的な物価を合わせ、総合判断は「0 中立」とします。
経済指標一覧（過去3年推移）
実質GDP成長率
2.2%
2023/12/012026/06/01
3年現在位置 56.0%
ISM製造業
54.5
2023/11/012026/09/01
3年現在位置 87.9%
ISM非製造業
54.9
2023/10/312026/09/30
3年現在位置 83.6%
非農業部門雇用者数
2.9万人
2023/11/012026/09/01
3年現在位置 36.6%
失業率
4.2%
2023/11/012026/09/01
3年現在位置 62.5%
平均時給（前年比）
3.0%
2023/11/012026/09/01
3年現在位置 0.0%
新規失業保険申請件数
19.7万件
2023/11/012026/10/01
3年現在位置 12.1%
小売売上高
7,377.6億ドル
2023/11/012026/08/01
3年現在位置 100.0%
鉱工業生産指数
103.1
2023/11/012026/08/01
3年現在位置 100.0%
住宅着工件数
127.5万件
2023/11/012026/08/01
3年現在位置 20.6%
中古住宅販売件数
398.0万件
2023/11/012026/08/01
3年現在位置 27.3%
ミシガン大学消費者信頼感
48.1
2023/10/312026/09/30
3年現在位置 9.5%
消費者物価指数（前年比）
3.4%
2023/11/012026/08/01
3年現在位置 57.9%
コア消費者物価指数（前年比）
2.4%
2023/11/012026/08/01
3年現在位置 0.0%
PCE物価指数（前年比）
3.4%
2023/11/012026/08/01
3年現在位置 65.0%
コアPCE物価指数（前年比）
3.0%
2023/11/012026/08/01
3年現在位置 50.0%
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