米国市場振り返り・日本株朝刊｜2026年10月8日
2026年10月8日 ｜ 米国市場 2026-10-07
きょうの米国市場サマリー
きょうの結論
全面安に近い需給悪化。ヘルスケアは逆行高だが、高金利と小型株・半導体の弱さが重荷
主要5指数はすべて下落した。S&P 500は-0.37%、NASDAQ 100は-0.31%に対し、SOXは-1.15%、Russell 2000は-1.31%と下げが深い。S&P500構成銘柄も上昇135、下落359で、指数の小幅安以上に内部需給は弱かった。VIXは低位だが、半導体と小型株まで売りが広がっており、選別色の強い下落である。
一方、S&P 500とNASDAQ 100はなお52週高値圏にある。信用市場の警戒を示すハイイールド債OASも3.03%と3年レンジ下方にあり、全面的なリスク回避には至っていない。ただし米10年債は5.286%、30年債は5.673%と3年上限近辺で、実績益回りを上回る金利が株式の評価余地を圧迫している。
S&P 500 -0.37%
NYダウ -0.66%
NASDAQ 100 -0.31%
SOX -1.15%
Russell 2000 -1.31%
VIX 15.08（+0.47%）
① 当日の株式需給売り優勢
上135 / 下359 S&P500
S&P500の上昇比率は27.1%。NASDAQ100は上37・下63、SOXは上3・下27、Russell2000は上561・下1,344で、4指数すべて下落銘柄が優勢だった。
SOXの上昇比率は10.0%、Russell2000は29.0%。大型指数の下落率は比較的小さいが、半導体と小型株の裾野まで売りが広がっており、指数値より弱い内部需給と読める。
② 中期の市場内部弱含み
83.7 S&P500・25日（10/6）
S&P500の25日騰落レシオは直近有効値で83.7と100を下回り、52週レンジの低位にある。6日は107.2だが、10日91.5、15日89.5で、短期反発と中期の弱さが併存する。
NASDAQ100の25日は96.3で中立に近い一方、当日は下落銘柄が多数。SOXとRussell2000の中長期系列は蓄積不足のため断定できず、当日の悪化が中期改善へ戻るかは未確認である。
③ 金利・バリュエーション評価圧迫
5.286% 米10年債
米10年債は3年レンジの98.8%位置、30年債は3年最高の5.673%。政策金利4.00%との差で長短金利差は1.286%まで拡大した。
S&P500実績益回りは3.76%、イールドスプレッドは-1.526%。株式益回りが国債利回りを下回る状態で、高PER銘柄ほど金利上昇への耐性が問われる。
主役セクター｜どこに資金が入ったか
ETF上位
ヘルスケアが+1.03%で唯一明確に上昇し、出来高も20日平均比111%。公益はほぼ横ばいで、資金は守備的領域へ寄った。
5日継続
5日では公益+4.34%、エネルギー+3.02%、テクノロジー+2.88%が上位。公益の出来高比139%は継続的な資金流入を示す。
銘柄の広がり
S&P500内部ではヘルスケアテクノロジーが上23・下19で唯一過半数上昇。生産財製造と耐久消費財は上昇ゼロ、金融も上18・下77で、景気敏感領域は広く売られた。
マクロ｜景況感は拡大圏、雇用は急減速、物価は高止まり
雇用
非農業部門雇用者数は2.9万人で予想9.0万人を下回り、失業率は4.2%へ上昇。平均時給も前年比3.0%へ鈍化した。
景況感
ISM製造業は54.5、非製造業は54.9で、いずれも50を上回る。実質GDPも前期比年率2.2%と、活動水準はなお拡大側にある。
物価
CPIは前年比3.4%、コアCPIは2.4%。PCEは3.4%、コアPCEは3.0%で、雇用鈍化ほど物価は下がっていない。
日本株への読み替え
追い風米国でヘルスケアが逆行高となり、AIデータセンター向け電力需要を背景に個別の公益・電力関連も上位に入った。日本株では医薬・医療、電力設備、データセンター電源、メモリー関連へテーマが波及しやすい。指数全体より材料のある分野を選別する局面である。
注意点米長期金利が3年高値圏にあり、SOXとRussell2000の下落も大きい。高PERグロース、半導体の周辺銘柄、小型株は米国の需給悪化を受けやすい。ドル円は直近158.027円だが、日本10年債も3.107%と高く、金利敏感株は米国株の反発だけで判断しにくい。
今後1週間の経済指標・重要イベント予定
10月8日（水）
Fed Waller Speech
失業保険継続受給者数
Jobless Claims 4-week Average
新規失業保険申請件数
NY Fed Bill Purchases 1 to 4 months
Wholesale Inventories MoM
EIA Natural Gas Stocks Change
10月9日（木）
Atlanta Fed GDPNow
4-Week Bill Auction
8-Week Bill Auction
15-Year Mortgage Rate
30-Year Mortgage Rate
30-Year Bond Auction
Fed Musalem Speech
Reserve Balances with Fed Banks
Fed Balance Sheet
Michigan 5 Year Inflation Expectations Prel
Michigan Inflation Expectations Prel
Michigan Current Conditions Prel
ミシガン大学消費者期待指数（速報）
ミシガン大学消費者信頼感（速報）
10月10日（金）
世界農業需給予測
ベーカー・ヒューズ総リグ稼働数
ベーカー・ヒューズ石油リグ稼働数
コリンズ連銀総裁発言
10月12日（日）
コロンブス・デー
10月13日（月）
月次財政収支
NFIB中小企業楽観度
ADP週間雇用者数変化
レッドブック小売売上高（前年比）
中古住宅販売件数（前月比）
中古住宅販売件数
10月14日（火）
6カ月物国債入札
3カ月物国債入札
6週間物国債入札
MBA住宅ローン申請件数
MBA住宅ローン市場指数
MBA住宅ローン借換指数
MBA住宅購入指数
MBA30年住宅ローン金利
消費者物価指数（季節調整済み）
消費者物価指数
コアCPI（前月比）
コアCPI（前年比）
CPI（前月比）
CPI（前年比）
10月15日（水）
17週間物国債入札
米地区連銀経済報告（ベージュブック）
API原油在庫変化
米国市場概況と主要5指数の52週推移
S&P 500
7,807
前日比 -0.37%
2025/8/122026/10/7
52週現在位置 98.0%
NYダウ
51,185.1
前日比 -0.66%
2025/7/302026/10/7
52週現在位置 70.6%
NASDAQ 100
31,190.2
前日比 -0.31%
2025/8/122026/10/7
52週現在位置 98.8%
SOX
13,066.1
前日比 -1.15%
2025/7/302026/10/7
52週現在位置 82.8%
Russell 2000
2,793.2
前日比 -1.31%
2025/7/302026/10/7
52週現在位置 69.5%
4指数・値上がり率トップ5と上昇理由
S&P 500
-
1 NRG Energy, Inc. +4.84%セクター：公益事業当日の騰落理由： AI・データセンター向け電力需要拡大を背景に電力株へ資金が向かい、NRGが上昇したことを当日報道が明示。事業内容： 米国・カナダで発電、天然ガス、スマートエネルギーサービスを展開する総合エネルギー企業。公式情報では800万超の顧客と約25GWの発電ポートフォリオを持つ。確度：高
-
2 Moderna, Inc. +4.81%セクター：ヘルスケアテクノロジー当日の騰落理由： 10月9日のNasdaq-100再採用を控えた指数連動資金の買い需要期待と、ヘルスケア株全体の強さが上昇を支えた。事業内容： mRNA技術を基盤にワクチン・治療薬を開発するバイオ医薬品企業。COVID-19、RSV、インフルエンザ等の呼吸器ワクチンに加え、がん・希少疾患などのmRNA医薬品を開発している。確度：高
-
3 Micron Technology, Inc. +4.06%セクター：電子テクノロジー当日の騰落理由： D.A. DavidsonのGil Luriaによる目標株価3,000ドルへの強気引き上げと、AI向けメモリー需給逼迫への期待。事業内容： DRAM、NAND、NORなどの半導体メモリ・ストレージを設計・製造する世界大手。AI、クラウド、データセンター、エッジ向けに高性能メモリ・ストレージを供給する。確度：高
-
4 Corteva Inc +3.88%セクター：素材産業当日の騰落理由： Vylor分離後の作物保護専業会社としての低い評価倍率が見直され、Buy/Overweightの新規・引き上げ評価が相次いだ。事業内容： 2026年10月の種子事業Vylor分離後、作物保護剤とバイオロジカル製品に特化したグローバル農業企業。農家向けに除草剤・殺菌剤・殺虫剤などの作物保護ソリューションを提供する。確度：高
-
5 Vistra Corp. +3.88%セクター：公益事業当日の騰落理由： AI・データセンター向け電力需要拡大を背景に電力供給株へ買いが続き、Vistraが上昇したことを当日報道が明示。事業内容： 米国で小売電力と発電を一体運営する大手電力会社。天然ガス、原子力、石炭、太陽光、蓄電池を含む約44GWの発電設備と約500万の小売顧客を持つ。確度：高
NASDAQ 100
-
1 Micron Technology, Inc. +4.06%セクター：電子テクノロジー当日の騰落理由： D.A. DavidsonのGil Luriaによる目標株価3,000ドルへの強気引き上げと、AI向けメモリー需給逼迫への期待。事業内容： DRAM、NAND、NORなどの半導体メモリ・ストレージを設計・製造する世界大手。AI、クラウド、データセンター、エッジ向けに高性能メモリ・ストレージを供給する。確度：高
-
2 Amgen Inc. +2.60%セクター：ヘルスケアテクノロジー当日の騰落理由： Truist FinancialがAmgenの目標株価を362ドルから380ドルへ引き上げたことを受けて上昇。事業内容： 重篤疾患向け医薬品を研究・開発・製造・販売する大手バイオ医薬品企業。一般医療、希少疾患、炎症、がんを主要領域とし、心血管・肥満関連疾患などにも開発パイプラインを持つ。確度：高
-
3 Intuit Inc. +2.56%セクター：テクノロジーサービス当日の騰落理由： 不明事業内容： 個人・中小企業・会計専門家向けの金融テクノロジー企業。TurboTax、Credit Karma、QuickBooks、Mailchimp、Intuit Enterprise Suiteなどを提供する。確度：中
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4 Intuitive Surgical, Inc. +2.41%セクター：ヘルスケアテクノロジー当日の騰落理由： 不明事業内容： 低侵襲医療とロボット支援手術の医療機器企業。da Vinci手術支援システムとIon内視鏡システムを開発・製造・販売し、関連機器・サービス・トレーニングも提供する。確度：中
-
5 Sandisk Corporation +1.92%セクター：電子テクノロジー当日の騰落理由： AI向けストレージ需要の拡大、NAND供給逼迫期待、長期顧客契約への注目が上昇要因として当日報道で明示。事業内容： NANDフラッシュを中核とする半導体メモリ・ストレージ企業。消費者機器やエッジからクラウド、AIインフラまで、データの保存・アクセスに使うフラッシュ製品を設計・製造する。確度：高
Russell 2000
-
1 Chaince Digital Holdings Inc. +22.00%セクター：テクノロジーサービス当日の騰落理由： 不明事業内容： ニューヨーク拠点のデジタル・フィンテック企業。AI/HPCインフラ、ブロックチェーン・デジタル資産、金融ソリューションの3領域を展開する。確度：中
-
2 Heron Therapeutics Inc +15.86%セクター：ヘルスケアテクノロジー当日の騰落理由： 不明事業内容： 急性期医療とがん支持療法を手掛ける商業化段階のバイオ医薬品企業。術後疼痛のZYNRELEF、術後悪心・嘔吐のAPONVIE、化学療法誘発悪心・嘔吐のCINVANTI/SUSTOLなどを展開する。確度：中
-
3 Penguin Solutions Incorporation +13.08%セクター：電子テクノロジー当日の騰落理由： 前日発表の過去最高水準のQ4/FY2026決算とFY2027見通し引き上げを受けて上昇。事業内容： AIデータセンター向けの「AI Factory Platform」を提供するインフラ企業。企業・ソブリンAI・ネオクラウド向けに、インフラソフトウェア、高度メモリ、コンピュートシステム、設計・構築・運用サービスを提供する。確度：高
-
4 ArriVent BioPharma, Inc. +11.93%セクター：ヘルスケアテクノロジー当日の騰落理由： 不明事業内容： がん領域の未充足医療ニーズを対象とする臨床段階のバイオ医薬品企業。EGFR阻害薬firmonertinibを主力候補とし、次世代抗体薬物複合体（ADC）も開発している。確度：中
-
5 ADC Therapeutics Ltd +11.81%セクター：ヘルスケアテクノロジー当日の騰落理由： 不明事業内容： 抗体薬物複合体（ADC）に特化する商業化段階のバイオ医薬品企業。血液がん向けにCD19標的ADCのZYNLONTAを販売し、ADC技術を用いた治療薬開発を進める。確度：中
SOX
-
1 Micron Technology, Inc. +4.06%セクター：電子テクノロジー当日の騰落理由： D.A. DavidsonのGil Luriaによる目標株価3,000ドルへの強気引き上げと、AI向けメモリー需給逼迫への期待。事業内容： DRAM、NAND、NORなどの半導体メモリ・ストレージを設計・製造する世界大手。AI、クラウド、データセンター、エッジ向けに高性能メモリ・ストレージを供給する。確度：高
-
2 Intel Corporation +0.55%セクター：電子テクノロジー当日の騰落理由： Elon MuskとIntel CEO Lip-Bu TanがTerafab計画でIntelの関与継続を明確化し、TSMCに置き換えられるとの懸念が後退。事業内容： CPUを中心とする半導体・コンピューティング企業で、クラウド、企業、エッジ向けのプロセッサ、アクセラレータ、ソフトウェアを提供する。Intel Foundryでは先端プロセス、半導体製造、先端パッケージングも手掛ける。確度：高
-
3 Broadcom Inc. +0.19%セクター：電子テクノロジー当日の騰落理由： 不明事業内容： 半導体とインフラソフトウェアを世界の企業向けに提供するテクノロジー企業。AI向けカスタムシリコンやネットワーク、データセンター関連半導体に加え、プライベートクラウドや企業向けインフラソフトウェアを展開する。確度：中
S&P500・NASDAQ100・Russell2000・SOX騰落レシオ
S&P 500
6日騰落レシオ
107.2
2025/8/5
2026/10/6
52週内の位置 37.8%
10日騰落レシオ
91.5
2025/8/11
2026/10/6
52週内の位置 31.2%
15日騰落レシオ
89.5
2025/8/18
2026/10/6
52週内の位置 27.6%
25日騰落レシオ
83.7
2025/9/2
2026/10/6
52週内の位置 19.7%
NASDAQ 100
6日騰落レシオ
126.8
2025/8/5
2026/10/6
52週内の位置 44.8%
10日騰落レシオ
104.3
2025/8/11
2026/10/6
52週内の位置 28.5%
15日騰落レシオ
118.7
2025/8/18
2026/10/6
52週内の位置 51.3%
25日騰落レシオ
96.3
2025/9/2
2026/10/6
52週内の位置 26.1%
Russell 2000
6日騰落レシオ
93.9
2026/10/5
2026/10/6
52週内の位置 100.0%
10日騰落レシオ
—
—
—
52週内の位置 —
15日騰落レシオ
—
—
—
52週内の位置 —
25日騰落レシオ
—
—
—
52週内の位置 —
SOX
6日騰落レシオ
215.8
2026/10/5
2026/10/6
52週内の位置 100.0%
10日騰落レシオ
—
—
—
52週内の位置 —
15日騰落レシオ
—
—
—
52週内の位置 —
25日騰落レシオ
—
—
—
52週内の位置 —
SP500内セクター騰落数
ヘルスケアテクノロジー
上23
下19
変0
上昇銘柄比率 54.8%
通信
上2
下2
変0
上昇銘柄比率 50.0%
テクノロジーサービス
上22
下24
変0
上昇銘柄比率 47.8%
小売業
上11
下12
変0
上昇銘柄比率 47.8%
ヘルスケアサービス
上5
下6
変0
上昇銘柄比率 45.5%
商業サービス
上6
下9
変0
上昇銘柄比率 40.0%
エネルギー鉱物
上4
下10
変0
上昇銘柄比率 28.6%
電子テクノロジー
上16
下41
変0
上昇銘柄比率 28.1%
公益事業
上8
下21
変3
上昇銘柄比率 25.0%
消費者サービス
上6
下18
変1
上昇銘柄比率 24.0%
非耐久消費財
上6
下21
変0
上昇銘柄比率 22.2%
交通・輸送
上3
下12
変0
上昇銘柄比率 20.0%
金融
上18
下77
変0
上昇銘柄比率 18.9%
産業サービス
上2
下9
変0
上昇銘柄比率 18.2%
流通サービス
上1
下8
変0
上昇銘柄比率 11.1%
素材産業
上2
下18
変0
上昇銘柄比率 10.0%
生産財製造
上0
下33
変0
上昇銘柄比率 0.0%
耐久消費財
上0
下11
変0
上昇銘柄比率 0.0%
非エネルギー鉱物
上0
下7
変0
上昇銘柄比率 0.0%
米国金利動向（過去3年推移）
米国10年債利回り
5.286%
2023/10/82026/10/7
3年最新観測日 2026/10/7
米国30年債利回り
5.673%
2023/10/82026/10/7
3年最新観測日 2026/10/7
日本10年債利回り
3.107%
2023/10/82026/10/7
3年最新観測日 2026/10/7
米国政策金利
4.00%
2023/11/12026/9/1
3年最新観測日 2026/9/1
米国ハイイールド債OAS
3.030%
2023/10/82026/10/6
3年最新観測日 2026/10/6
米国長短金利差
1.286%
2023/11/12026/10/7
3年最新観測日 2026/10/7
日米10年金利差
2.179%
2023/10/82026/10/7
3年最新観測日 2026/10/7
S&P500実績益回り
3.760%
2023/10/12026/10/7
3年最新観測日 2026/10/7
S&P500イールドスプレッド
-1.526%
2023/11/12026/10/7
3年最新観測日 2026/10/7
米国経済の9段階判定
0 中立
景況感とGDPは拡大側を維持する一方、雇用増加は急減速し、失業率も上昇した。物価は目標を上回るため、成長・雇用・インフレの方向が相殺している。
経済指標一覧（過去3年推移）
実質GDP成長率
2.2%
2023/12/12026/6/1
3年現在位置 56.0%
ISM製造業
54.5
2023/11/12026/9/1
3年現在位置 87.9%
ISM非製造業
54.9
2023/10/312026/9/30
3年現在位置 83.6%
非農業部門雇用者数
2.9万人
2023/11/12026/9/1
3年現在位置 36.6%
失業率
4.2%
2023/11/12026/9/1
3年現在位置 62.5%
平均時給（前年比）
3.0%
2023/11/12026/9/1
3年現在位置 0.0%
新規失業保険申請件数
19.7万件
2023/11/12026/9/1
3年現在位置 12.1%
小売売上高
7,378億ドル
2023/11/12026/8/1
3年現在位置 100.0%
鉱工業生産
103.1
2023/11/12026/8/1
3年現在位置 100.0%
住宅着工件数
127.5万件
2023/11/12026/8/1
3年現在位置 20.6%
中古住宅販売件数
398.0万件
2023/11/12026/8/1
3年現在位置 27.3%
ミシガン大学消費者信頼感
48.1
2023/10/312026/9/30
3年現在位置 9.5%
CPI（前年比）
3.4%
2023/11/12026/8/1
3年現在位置 57.9%
コアCPI（前年比）
2.4%
2023/11/12026/8/1
3年現在位置 0.0%
PCE（前年比）
3.4%
2023/11/12026/8/1
3年現在位置 65.0%
コアPCE（前年比）
3.0%
2023/11/12026/8/1
3年現在位置 50.0%
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