米国市場朝刊｜2026年10月14日
2026年10月14日（水）｜ 米国市場 2026年10月13日
きょうの米国市場サマリー
きょうの結論
指数はそろって小幅安、エネルギーに買いが集中。半導体の下げは一部大型株主導
10月13日の米国株は、S&P500が-0.005%%とほぼ横ばいで終えた一方、NYダウ-0.35%%、NASDAQ100-0.32%%、SOX-0.23%%、Russell2000-0.40%%と、主要5指数はすべてマイナスだった。ただし銘柄単位では、S&P500の上昇261・下落236と上昇がわずかに優勢で、SOXでも上昇20・下落10。指数の弱さが市場全体の一斉売りを示しているわけではない。
当日の選別色を強めたのはエネルギーだ。エネルギーETFは+1.80%%、5日間で+5.41%%、WTI原油も+1.73%%。一方、米10年債利回り5.217%が高水準で、S&P500益回りとの差は-1.467%。短期の物色は残っても、割高な成長株を幅広く買い直せる金利環境ではない。
S&P 500 -0.005%NYダウ -0.35%NASDAQ 100 -0.32%SOX -0.23%Russell 2000 -0.40%VIX 15.28
① 当日の株式需給指数と銘柄数に差
261 対 236 S&P500 上昇／下落
S&P500の騰落は上昇261／下落236／変わらず1。指数がほぼ横ばいだった割に、値上がり銘柄の数では売りが一方的に勝ったわけではない。時価総額の大きい銘柄の値動きと、構成銘柄全体の温度差を確認できる日だった。
反対にNASDAQ100は上昇45／下落56、Russell2000は上昇787／下落1,109／変わらず34。小型株では下落が広く、買いは分散していない。SOXは上昇20／下落10と上昇優勢なのに指数は小幅安で、半導体内部でも銘柄ごとの強弱差がある。
② 中期の市場内部短期改善・中期弱い
90.1 S&P500 25日騰落レシオ
S&P500の騰落レシオは6日130.5／10日118.4／15日99.6／25日90.1。直近6〜10日では値上がりが優勢だが、25日では100を下回る。短期の戻りが、約1か月の市場内部をまだ十分に立て直していない。
25日騰落レシオの52週レンジ位置は約29.8%。NASDAQ100の25日は100.2でほぼ均衡。SOXの6日は45.2、Russell2000は81.9で、半導体の直近数日は特に下落銘柄が多かった。当日1日のSOX上昇銘柄数だけで中期回復を断定するのは早い。
③ 金利・バリュエーション高金利圧力
5.217% 米10年債
米10年債は5.217%で、過去3年の観測レンジの約94.7%位置。米30年債も5.563%と高く、長短金利差は+1.217%。株式の将来利益を割り引く金利水準として、成長株には強い制約が残る。
S&P500の実績益回り3.75%に対する10年債利回りとの差は−1.467%。益回りは前営業日値を用いた補完値だが、株式益回りが国債利回りを下回る構図は明確。HY債OASは3.11%で3年レンジの下方にあり、金利による株式評価圧力と、信用市場の比較的落ち着いた状態が併存する。
主役セクター｜どこに資金が入ったか
ETF上位
エネルギー+1.80%%が11ETF首位。次いで通信+0.74%%、公益+0.58%%。エネルギーは上昇したが売買高は20日平均比0.81倍で、異例の商い急増まで確認できるわけではない。
5日継続
5日ではエネルギー+5.41%%が先行し、生活必需品+2.92%%、不動産+1.78%%もプラス。情報技術は-2.83%%で、成長系からの資金分散がうかがえる。
銘柄の広がり
S&P500内部のエネルギー鉱物は14銘柄すべて上昇、素材産業は18上昇・1下落、公益事業は26上昇・6下落。エネルギー高は一部大型株だけでなく関連銘柄全体の広がりを伴った。
マクロ｜企業景況感は底堅いが、雇用と家計心理が弱い
雇用
9月の非農業部門雇用者数は+2.9万人で予想の+9.0万人を下回る。失業率4.2%も予想4.1%を上回り、雇用の減速が主要な下押し要因。
景況感
9月ISM製造業54.5、非製造業54.9はいずれも50を上回り、企業活動は拡大圏。ただし両指数は予想55.0に届かず、家計のミシガン大消費者信頼感も46.3と低い。
物価
8月のCPI前年比は3.4%、コアCPI2.4%。PCE前年比3.4%、コアPCE3.0%で、物価圧力が完全に消えた状態とは言えない。
日本株への読み替え
追い風米国ではエネルギー関連の上昇がETFと業種内部の両方で確認できる。日本市場でも原油高との連動性がある資源・石油関連、資源価格に影響される素材の一部を、米国からの波及テーマとして観察する余地がある。公益や生活必需品の底堅さも、防御的な物色として参考になる。
注意点米国の高金利は高PER成長株の評価に逆風となる。半導体は当日SOXの上昇銘柄数だけでは回復確認にならず、6日騰落レシオの弱さを踏まえる必要がある。小型株も米Russell2000の値下がり多数を考慮。ドル円は158.296円へ前日比で円高方向に動いており、為替感応度が高い分野は個別の値動きで判断したい。
今後1週間の経済指標・重要イベント予定
10月14日（水）
FRBボウマン理事 講演
MBA30年住宅ローン金利
消費者物価指数（総合）
消費者物価指数（季節調整済）
コア消費者物価（前月比）
消費者物価上昇率（前年比）
コア消費者物価（前年比）
消費者物価上昇率（前月比）
10月15日（木）
FRBバーキン総裁 講演
FRB地区連銀経済報告（ベージュブック）
API原油在庫増減
FRBボウマン理事 講演
フィラデルフィア連銀 雇用指数
フィラデルフィア連銀 新規受注指数
フィラデルフィア連銀 景況見通し
フィラデルフィア連銀 支払価格指数
フィラデルフィア連銀 設備投資指数
新規失業保険申請件数
フィラデルフィア連銀製造業指数
自動車除く小売売上高（前月比）
小売売上高・コントロールグループ（前月比）
NY連銀製造業景況指数
コア生産者物価（前月比）
生産者物価（前月比）
小売売上高（前月比）
企業在庫（前月比）
10月16日（金）
アトランタ連銀 GDPNow
EIA原油在庫増減
EIAガソリン在庫増減
FRB預金準備残高
FRB総資産
FRBハマック総裁 講演
FRB議長ウォーシュ 講演
NY連銀サービス業活動指数
輸出物価（前月比）
輸入物価（前月比）
鉱工業生産（前月比）
10月17日（土）
対米長期証券投資収支
10月19日（月）
NAHB住宅市場指数
10月20日（火）
ADP週間雇用者数変化
建設許可件数（前月比・速報）
住宅着工件数（前月比）
建設許可件数（速報）
住宅着工件数
中古住宅販売成約指数（前年比）
中古住宅販売成約指数（前月比）
10月21日（水）
アトランタ連銀 GDPNow
API原油在庫増減
米国市場概況と主要5指数の52週推移
S&P 500
7,816.2
25/0826/10
52週
NYダウ
51,675.16
25/0826/10
52週
NASDAQ 100
30,592.0
25/0826/10
52週
SOX
12,208.79
25/0826/10
52週
Russell 2000
2,783.37
25/0826/10
52週
4指数・値上がり率トップ5と上昇理由
S&P500
- 1CDW Corporation+5.71%セクター：テクノロジーサービス当日の騰落理由：不明事業内容：法人・公共部門向けにIT製品・サービスを提供するテクノロジーソリューション企業。PC、サーバー、ネットワーク、クラウド、セキュリティの調達・導入・運用支援を手がける。確度：不明
- 2Valero Energy Corporation+4.69%セクター：エネルギー鉱物当日の騰落理由：当日の理由：不明。過去14日間の確認済み好材料：10月9日：石油製品供給のひっ迫を背景に米国製油所の精製利幅が高水準となり、Valeroなど精製企業に有利な事業環境であると報道。事業内容：原油をガソリン、ディーゼル、ジェット燃料などに精製する大手エネルギー企業。米国・カナダ・英国の製油所を運営し、エタノールや再生可能ディーゼル燃料にも投資している。確度：一部確認
- 3Charter Communications, Inc. Class A+4.36%セクター：消費者サービス当日の騰落理由：当日の理由：不明。過去14日間の確認済み好材料：10月6日：インディアナ州スペンサー郡で、約550世帯・事業所へ高速ブロードバンドを提供する光ファイバー網拡張を公表。事業内容：Spectrumブランドで米国の個人・法人に固定ブロードバンド、携帯電話、テレビ、音声通信を提供する通信事業者。光ファイバー網やケーブル網を利用し、広告・コンテンツ関連事業も展開する。確度：一部確認
- 4Oracle Corporation+4.23%セクター：テクノロジーサービス当日の騰落理由：10月13日に報じられたAIデータセンターProject Jupiterの地域電力利用計画や、Marvell・Microsoftとのデータセンターハードウェアセキュリティ標準化の協業が投資材料として取り上げられ、同日株価上昇と関連付けられた。事業内容：データベース、業務アプリケーション、クラウドインフラ（Oracle Cloud Infrastructure）を提供する米国ソフトウェア企業。企業の基幹システム、データ管理、AI用クラウド計算基盤を手がける。確度：不明
- 5Expand Energy Corporation+4.01%セクター：エネルギー鉱物当日の騰落理由：不明事業内容：米国のアパラチア盆地およびヘインズビル盆地などで天然ガスの探鉱・開発・生産を行う上流エネルギー企業。天然ガス供給と関連マーケティング事業を展開する。確度：不明
NASDAQ100
- 1Meta Platforms Inc Class A+2.63%セクター：テクノロジーサービス当日の騰落理由：前日発表の新AIモデル「Muse Wonder」「Muse Wonder Full」への評価に加え、10月13日にPivotal ResearchとTruist Securitiesが目標株価を引き上げたことが、当日株高の理由として報じられた。事業内容：Facebook、Instagram、WhatsApp、Messenger等のコミュニケーションサービスを運営し、広告を主な収益源とする。AIモデル・エージェント、スマートグラス、VR/ARデバイスも開発する。確度：不明
- 2Texas Instruments Incorporated+2.17%セクター：電子テクノロジー当日の騰落理由：当日の理由：不明。過去14日間の確認済み好材料：10月12日：AIデータセンターのリアルタイム監視・故障防止に使うADCなど新半導体製品を公表。事業内容：アナログ半導体と組み込みプロセッサーを開発・製造・販売する半導体大手。産業機器、自動車、データセンター、通信、民生機器など幅広い顧客向けの電力・信号処理用半導体を扱う。確度：一部確認
- 3Analog Devices, Inc.+2.08%セクター：電子テクノロジー当日の騰落理由：当日の理由：不明。過去14日間の確認済み好材料：10月7日：Moët Hennessy、UC Davisと、ワイン・ブドウ栽培におけるセンシングおよびデータ分析技術の共同活用を発表。事業内容：アナログ、ミックスドシグナル、データコンバーター、センサー、パワーマネジメントなど高性能半導体を供給する。産業、通信、自動車、医療向けに物理世界の信号をデジタル処理へ橋渡しする技術を提供する。確度：一部確認
- 4Advanced Micro Devices, Inc.+1.90%セクター：電子テクノロジー当日の騰落理由：当日の理由：不明。過去14日間の確認済み好材料：10月12日：エージェントAI向けラックスケールAI計算基盤「AMD Helion」の発表。事業内容：Ryzenなどのパソコン向けCPU、EPYCサーバーCPU、Instinct AIアクセラレーター、Radeon GPU、組み込み・適応型SoCを開発する半導体企業。データセンター、PC、ゲーム、産業用途に供給する。確度：一部確認
- 5Diamondback Energy, Inc.+1.57%セクター：エネルギー鉱物当日の騰落理由：当日の理由：不明。過去14日間の確認済み好材料：10月11日：JefferiesがDiamondback Energyの目標株価を205ドルから215ドルに引き上げ、Hold判断を維持。事業内容：米国テキサス州のパーミアン盆地でシェールオイル・天然ガスの開発、生産を行う独立系石油ガス企業。水平坑井や水圧破砕を利用した油田生産を主力とする。確度：一部確認
Russell2000
- 1Bumble, Inc. Class A+56.58%セクター：テクノロジーサービス当日の騰落理由：Ithaca Holdingsによる総額13億ドルの現金買収合意が発表され、1株6.05ドルという買収価格への接近を背景に株価が急騰した。事業内容：オンライン恋愛・交流アプリ「Bumble」や「Badoo」を運営する企業。モバイルアプリを通じたマッチングや有料会員サービスを中心に展開する。確度：不明
- 2SES AI Corporation Class A+25.02%セクター：生産財製造当日の騰落理由：不明事業内容：EV、ドローン、ロボティクスなどに用いる蓄電池・リチウム金属電池関連技術と、AIを活用した電池材料・電解液探索の技術開発を手がける。確度：不明
- 3Tucows Inc.+12.50%セクター：テクノロジーサービス当日の騰落理由：不明事業内容：インターネットドメイン名登録事業（Tucows Domains、OpenSRS、eNom、Hover）に加え、Tingブランドによる米国の光ファイバー通信サービス、Waveloの通信事業者向けソフトウェアを展開する。確度：不明
- 4Evolent Health Inc Class A+8.24%セクター：商業サービス当日の騰落理由：不明事業内容：米国の健康保険者・医療機関向けに、がん、心臓血管、筋骨格系など専門医療領域のケアマネジメントや医療費・品質管理ソリューションを提供する医療サービス企業。確度：不明
- 5Par Pacific Holdings Inc+8.13%セクター：エネルギー鉱物当日の騰落理由：不明事業内容：ハワイ州や米国本土で製油所を運営し、燃料の精製、輸送・貯蔵、卸売、小売を手がけるエネルギー企業。Heleなどのガソリンスタンド事業も展開する。確度：不明
SOX
- 1Tower Semiconductor Ltd+2.63%セクター：電子テクノロジー当日の騰落理由：当日の理由：不明。過去14日間の確認済み好材料：10月13日6:00 EDT：Semtechと複数年のSiGe製造提携拡大を発表。米国・イスラエル・日本の工場でAIデータセンター接続用半導体の専用生産能力を確保。事業内容：アナログ系半導体の受託製造（ファウンドリー）企業。SiGe、シリコンフォトニクス、高周波・パワー半導体などの特殊プロセスを、自動車・通信・AIデータセンター等の顧客に提供する。確度：一部確認
- 2Texas Instruments Incorporated+2.17%セクター：電子テクノロジー当日の騰落理由：当日の理由：不明。過去14日間の確認済み好材料：10月12日：AIデータセンターのリアルタイム監視・故障防止に使うADCなど新半導体製品を公表。事業内容：アナログ半導体と組み込みプロセッサーを開発・製造・販売する半導体大手。産業機器、自動車、データセンター、通信、民生機器など幅広い顧客向けの電力・信号処理用半導体を扱う。確度：一部確認
- 3Analog Devices, Inc.+2.08%セクター：電子テクノロジー当日の騰落理由：当日の理由：不明。過去14日間の確認済み好材料：10月7日：Moët Hennessy、UC Davisと、ワイン・ブドウ栽培におけるセンシングおよびデータ分析技術の共同活用を発表。事業内容：アナログ、ミックスドシグナル、データコンバーター、センサー、パワーマネジメントなど高性能半導体を供給する。産業、通信、自動車、医療向けに物理世界の信号をデジタル処理へ橋渡しする技術を提供する。確度：一部確認
- 4Advanced Micro Devices, Inc.+1.90%セクター：電子テクノロジー当日の騰落理由：当日の理由：不明。過去14日間の確認済み好材料：10月12日：エージェントAI向けラックスケールAI計算基盤「AMD Helion」の発表。事業内容：Ryzenなどのパソコン向けCPU、EPYCサーバーCPU、Instinct AIアクセラレーター、Radeon GPU、組み込み・適応型SoCを開発する半導体企業。データセンター、PC、ゲーム、産業用途に供給する。確度：一部確認
- 5SiTime Corporation+1.68%セクター：電子テクノロジー当日の騰落理由：不明事業内容：MEMS技術を用いた高精度のシリコンタイミング半導体を開発する企業。発振器、クロック、共振器等をデータセンター、通信、車載、産業機器に供給する。確度：不明
S&P500・NASDAQ100・Russell2000・SOX騰落レシオ
S&P500
6日騰落レシオ
130.5
25/0826/10
52週
10日騰落レシオ
118.4
25/0826/10
52週
15日騰落レシオ
99.6
25/0826/10
52週
25日騰落レシオ
90.1
25/0926/10
52週
NASDAQ100
6日騰落レシオ
100.7
25/0826/10
52週
10日騰落レシオ
110.5
25/0826/10
52週
15日騰落レシオ
99.7
25/0826/10
52週
25日騰落レシオ
100.2
25/0926/10
52週
Russell 2000
6日騰落レシオ
81.9
26/1026/10
52週
10日騰落レシオ
92.0
26/1026/10
52週
SOX
6日騰落レシオ
45.2
26/1026/10
52週
10日騰落レシオ
84.0
26/1026/10
52週
SP500内セクター騰落数
エネルギー鉱物
上14 下0 変0
上昇銘柄比率 100.0%
素材産業
上18 下1 変0
上昇銘柄比率 94.7%
耐久消費財
上10 下1 変0
上昇銘柄比率 90.9%
流通サービス
上8 下1 変0
上昇銘柄比率 88.9%
公益事業
上26 下6 変0
上昇銘柄比率 81.2%
消費者サービス
上19 下6 変0
上昇銘柄比率 76.0%
通信
上3 下1 変0
上昇銘柄比率 75.0%
商業サービス
上10 下5 変0
上昇銘柄比率 66.7%
産業サービス
上7 下3 変1
上昇銘柄比率 63.6%
生産財製造
上20 下13 変0
上昇銘柄比率 60.6%
ヘルスケアサービス
上6 下5 変0
上昇銘柄比率 54.5%
テクノロジーサービス
上25 下22 変0
上昇銘柄比率 53.2%
電子テクノロジー
上24 下33 変0
上昇銘柄比率 42.1%
交通・輸送
上6 下9 変0
上昇銘柄比率 40.0%
小売業
上8 下15 変0
上昇銘柄比率 34.8%
金融
上33 下62 変0
上昇銘柄比率 34.7%
非耐久消費財
上9 下18 変0
上昇銘柄比率 33.3%
ヘルスケアテクノロジー
上12 下30 変0
上昇銘柄比率 28.6%
非エネルギー鉱物
上2 下5 変0
上昇銘柄比率 28.6%
米国金利動向（過去3年推移）
米国10年債利回り
5.217%
23/1026/10
3年
米国30年債利回り
5.563%
23/1026/10
3年
日本10年債利回り
3.004%
23/1026/10
3年
米国政策金利
4.000%
23/1126/09
3年
米国ハイイールド債OAS
3.110%
23/1026/10
3年
米国長短金利差
1.217%
23/1126/10
3年
日米10年金利差
2.213%
23/1026/10
3年
S&P500実績益回り
3.750%
23/1126/10
3年
S&P500イールドスプレッド
-1.467%
23/1126/10
3年
米国経済の9段階判定
＋1｜やや強い
製造業・非製造業のISM景況指数はともに54台の拡大圏にあり、実質GDP前期比も2.2%とプラス。小売売上高水準と鉱工業生産も過去3年レンジで高位にある。一方、非農業部門雇用者数は予想を下回り、失業率は4.2%へ上昇。ミシガン大消費者信頼感46.3、住宅着工件数127.5万件も弱めで、個人消費の先行きには不安がある。物価上昇と高い長期金利が残るため、景況感の底堅さを強い全面回復とは判定せず「やや強い」と評価する。
経済指標一覧（過去3年推移）
実質GDP成長率
2.2%
23/1226/06
3年
ISM製造業景況指数
54.5
23/1126/09
3年
ISM非製造業景況指数
54.9
23/1026/09
3年
非農業部門雇用者数
2.9万人
23/1126/09
3年
失業率
4.2%
23/1126/09
3年
平均時給（前年比）
3.0%
23/1126/09
3年
新規失業保険申請件数
19.7万件
23/1126/10
3年
小売売上高
7,377.63億ドル
23/1126/08
3年
鉱工業生産指数
103.1
23/1126/08
3年
住宅着工件数
127.5万件
23/1126/08
3年
中古住宅販売件数
399.0万件
23/1126/09
3年
ミシガン大学消費者信頼感
46.3
23/1026/10
3年
CPI（前年比）
3.4%
23/1126/08
3年
コアCPI（前年比）
2.4%
23/1126/08
3年
PCE物価（前年比）
3.4%
23/1126/08
3年
コアPCE物価（前年比）
3.0%
23/1126/08
3年
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