ストップ高後の株価推移
| 経過期間 | 騰落率 | TOPIX超過 | 最大上昇 | 最大下落 |
|---|
9562 ビジネスコーチ
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事業内容と業績
人材開発事業
企業の経営層・管理職・ビジネスリーダーを中心に、コーチングによる人材開発と組織変革を支援する事業です。エグゼクティブ向けを含む１対１型では、専門のパートナーコーチが対象者の課題や意思決定、行動変容に継続して伴走します。１対ｎ型では、集合研修、管理職の1on1定着、組織コミュニケーション改善に取り組み、研修後のフォローアップや動画・クラウドサービスも活用します。さらに、組織アセスメント、人的資本経営の実践支援、企業の採用から定着・活躍までを扱う「コーチング伴走型」人材紹介などを展開。日本経済新聞社との資本業務提携を通じ、日経エグゼクティブコーチ資格取得プログラムなどの協業にも取り組んでいます。
直近5年業績サマリー
| 業績項目 | 2022年9月期 非連結 |
2023年9月期 非連結 |
2024年9月期 連結 |
2025年9月期 連結 |
2026年9月期 連結 |
2027年9月期 会社予想 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 売上高 | 11.482億円
|
11.56億円
+0.783千万円 / +0.7%
|
16.011億円
前年比：比較対象外
|
20.04億円
+4.029億円 / +25.2%
|
16.007億円
△4.033億円 / △20.1%
|
20億円 |
| 営業損益 | 2.463億円
|
8.308千万円
△1.632億円 / △66.3%
|
7.989千万円
前年比：比較対象外
|
1.638億円
+8.396千万円 / +105.1%
|
2.114千万円
△1.427億円 / △87.1%
|
2億円 |
| 経常損益 | 2.442億円
|
7.613千万円
△1.681億円 / △68.8%
|
7.904千万円
前年比：比較対象外
|
1.785億円
+9.941千万円 / +125.8%
|
2.365千万円
△1.548億円 / △86.7%
|
2億円 |
| 当期純利益 | 1.723億円
|
5.339千万円
△1.189億円 / △69.0%
|
5.416千万円
前年比：比較対象外
|
1.233億円
+6.914千万円 / +127.7%
|
0.656千万円
△1.167億円 / △94.7%
|
1.3億円 |
| EPS（円／株） | 59.32円
|
16.22円
-43.10円 / △72.7%
|
16.34円
前年比：比較対象外
|
37.18円
+20.84円 / +127.5%
|
1.60円
-35.58円 / △95.7%
|
30.63円 |
| 1株配当金（円） | 16.67円
|
16.67円
0.00円 / ±0.0%
|
16.67円
前年比：比較対象外
|
16.67円
0.00円 / ±0.0%
|
17.00円
+0.33円 / +2.0%
|
17.00円 |
| 純資産 | 4.24億円
|
6.886億円
+2.645億円 / +62.4%
|
8.355億円
前年比：比較対象外
|
7.711億円
△6.441千万円 / △7.7%
|
13.996億円
+6.285億円 / +81.5%
|
— |
| 営業CF | 5.1千万円
|
4.359千万円
△0.741千万円 / △14.5%
|
1.369億円
前年比：比較対象外
|
9.119千万円
△4.574千万円 / △33.4%
|
△1.398億円
△2.31億円 / △253.3%
|
— |
| 投資CF | △6.622千万円
|
△6.889千万円
△0.267千万円 / △4.0%
|
△1.329億円
前年比：比較対象外
|
2.005千万円
+1.53億円 / +115.1%
|
△9.864千万円
△1.187億円 / △591.9%
|
— |
| 財務CF | △9.493千万円
|
1.926億円
+2.876億円 / +302.9%
|
△1.232億円
前年比：比較対象外
|
△6.922千万円
+5.403千万円 / +43.8%
|
6.164億円
+6.856億円 / +990.5%
|
— |
| フリーCF | △1.522千万円
|
△2.53千万円
△1.008千万円 / △66.3%
|
0.399千万円
前年比：比較対象外
|
1.112億円
+1.072億円 / +2687.2%
|
△2.384億円
△3.496億円 / △314.3%
|
— |
2024年9月期より連結決算。2023年9月期の営業CF・投資CFは2023年12月26日付訂正資料の訂正後数値を適用。フリーCF＝営業CF＋投資CF。EPSと1株配当金は2026年4月1日の1株→3株の分割を遡及調整（2022〜2024年EPS・2022〜2025年配当。2025年EPSは2026年短信の調整後数値）。金額は億円・千万円で表示。2027年のCF・純資産は会社予想がないため空欄。
1.会社予想と実績
売上高
シアン＝期初予想 マゼンタ＝実績営業損益
シアン＝期初予想 マゼンタ＝実績経常損益
シアン＝期初予想 マゼンタ＝実績当期純利益
シアン＝期初予想 マゼンタ＝実績EPS
シアン＝期初予想 マゼンタ＝実績2.達成・未達理由
2023年9月期 大幅未達
期初予想では1対1型の拡大と1対n型の安定成長を見込みましたが、1対n型の研修実施時期の後ろ倒しや、1on1の次段階に対応する商品開発の遅れ、営業担当コーポレートコーチ採用の遅延が影響しました。実績売上11.56億円は期初予想13.61億円に届かず、営業利益も期初2.35億円に対し実績8.31千万円となりました。
2024年9月期 未達
連結初年度。人材開発の大型案件獲得は進んだ一方、SXi事業では成果報酬型案件のクロージング長期化が響きました。SXi事業では顧客関連資産・のれんの償却費と取得費用も利益を圧迫。期初予想の売上18.77億円・営業利益2.85億円に対し、実績は売上16.01億円・営業利益約7.99千万円でした。
2025年9月期 大幅超過
人材開発事業で1対1型サービスが大幅に伸び、研修やアセスメントも増加。DX事業でも固定報酬型案件・成果報酬型案件が収益に寄与し、営業利益は期初予想8.5千万円に対し1.64億円でした。親会社株主帰属利益にはKDテクノロジーズ株式売却益3.2千万円の特別利益も寄与し、予想2.5千万円に対し実績1.23億円となりました。
2026年9月期 期初予想を大幅未達
DX事業の非連結化に加え、1対1型サービスの大型案件で顧客の意思決定・導入準備が長期化し、案件開始が分散・後ろ倒し。先行するマーケティング投資も負担となりました。期初予想は売上21億円・営業利益3億円でしたが、実績は売上16.01億円・営業利益約2.11千万円。第4四半期の収益改善により赤字回避し、期中に下方修正した直近計画は達成しました。
3.事業セグメントの自信度
人材開発事業
「１対１型サービスの拡大を図ると共に」
1対1型の顧客対象者数が拡大。個別支援の伸長を成長の軸に据えた。
「その課題に対応するコンテンツの標準化と新商品開発が遅れたことも要因の一つと考えております。」
研修ニーズの変化への対応遅れと、コーポレートコーチ採用難が当期の目標未達に直結。
「日本を代表するプライム上場企業より複数年にわたる大型契約を受注するなど１対１型サービス利用増加の流れは、来期以降も継続する見込みであります。」
大型・複数年のコーチング契約への確信を強めている。ただしSXiには課題が残った。
「全てのサービスが前年同期比で増加しております。」
1対1・1対n・アセスメントのいずれも成長し、投資を吸収して増益。
「提案金額の総計（商談パイプライン）は過去最高水準で推移いたしましたが、案件の大型化に伴い顧客側の意思決定プロセスや導入準備期間が長期化する傾向にあり」
商談積み上がりに自信はある一方、受注から売上計上までの期間リスクが顕在化。会社は2027年の期初計画を保守化。
4.最新予想信頼度
11月6日の最新会社予想は売上高20億円、営業利益2億円、経常利益2億円、当期純利益1.3億円、EPS30.63円です。前年比では売上高約25%増、営業利益約9.5倍。2026年の成績だけでは容易な水準ではありませんが、案件開始の後ろ倒しが解消し、日経との協業や新規の人材紹介事業が進展する場合には達成可能と判断します。
達成できると判断する理由
- 2026年9月期は主力人材開発事業の商談パイプラインが過去最高水準。営業遅延案件が2027年9月期へ移行する余地があります。
- 2026年の単一セグメント化で人材開発に経営資源を集中。2026年2月開始の「コーチング伴走型」人材紹介、日経との協業サービスによる顧客獲得が進展しています。
- 経営陣は今期の売上20億円・営業利益2億円を「実現性の高い計画」と位置付け、中計の当初目標21億円・3億円は上振れ目標として維持しています。
達成できないと判断する理由
- 上期営業損失予想△7.5千万円を前提とすると、下期だけで2.75億円の営業利益が必要。下期必要売上12.3億円に対する営業利益率は22.4%で、通期目標の10%を大幅に上回ります。
- 2026年9月期は期初の売上21億円・営業利益3億円を大幅に下回りました。大型案件の決裁・開始時期のずれが再発すると、売上と利益の両方に影響します。
- 2026年の営業CFは△1.4億円、フリーCFは△2.38億円。売掛金増加等による現金創出力の弱さと、先行マーケティング費用の回収がリスクです。
収益計上時期と必要条件
会社の2027年9月期上期予想は売上高7.7億円、営業損失△7.5千万円、経常損失△7.5千万円、純損失△5千万円。通期予想との差額から、下期には売上12.3億円、営業利益2.75億円、経常利益2.75億円、純利益1.8億円が必要です。売上は上期比約59.7%増で、下期営業利益率22.4%。会社は上期にマーケティング投資を積極化し、下期の受注・売上計上を厚くする方針です。これらは上期実績に基づく進捗率ではなく、会社の上期予想と通期予想の差額計算です。
最終判断
達成可能性は中程度。2026年に期初計画を大幅未達とした点、2027年も下期への利益集中が大きい点から無条件の高信頼度とは判断できません。一方で、主力へ経営資源を集中し、過去最高水準の商談パイプラインと日経連携を背景に、通期で営業利益率10%へ戻す道筋はあります。契約の開始時期、上期投資後の下期顧客獲得、営業CF改善を重視します。2026年11月9日10:16時点の参考株価557円を会社予想EPS30.63円で割ると、会社予想達成時の予想PERは約18.2倍です（株価は遅延データであり、終値ではありません）。
- ビジネスコーチ株式会社 2022年9月期決算短信
- 同 2023年9月期決算短信、および2023年12月26日付キャッシュ・フロー訂正資料
- 同 2024年9月期決算短信
- 同 2025年9月期決算短信
- 同 2026年9月期決算短信（2026年11月6日付）
- ビジネスコーチ公式IRページ
- ビジネスコーチ公式会社概要・事業内容
- 「コーチング伴走型」人材紹介事業の開始（2026年2月3日）
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