武蔵精密工業 7220 東証プライム

ホンダ系の自動車部品メーカー ─ パワートレイン・サスペンション部品に強み、e-Mobility・Energy Solution・バイオなど新事業も展開するグローバルテックメーカー

事業内容 ─ モビリティを中核とするグローバルテックメーカー

武蔵精密工業株式会社（MUSASHI）は1938年創業、愛知県豊橋市に本社を置く自動車部品メーカー。当社及び子会社36社で構成され、自動車用パワートレイン部品・サスペンション部品・ステアリング部品・トランスミッション部品等の製造販売を主力とする。本田技研工業を主要な取引先とするホンダ系メーカーで、売上の約8割がホンダ向け。世界14カ国に広がるグローバルネットワークを持ち、地域別には「日本」「米州」「アジア」「中国」「欧州」の5地域で、PT（パワートレイン）事業・L&S（サスペンション/ステアリング）事業・2輪事業を展開する。1938年創業以来培ってきた精密加工技術・一貫生産体制を武器に、四輪・二輪車向け部品の開発・製造・販売を主力としつつ、EVや自動運転といった次世代モビリティへの挑戦、製造現場の自動化・効率化を行うSmart Industry、AIデータセンターや電動モビリティなどの次世代社会のエネルギー基盤を支えるEnergy Solution、化粧品ブランド「Waphyto」などのバイオテクノロジーなど、従来の枠組みを超えた新事業にも注力している。2026年3月期は売上高3,472.00億円（前期比横ばい）、営業利益205.38億円と増益だったが、欧州での構造改革費用等により当期純利益は12.64億円（前期比-83.8%減）と大幅減益となった。

主要事業セグメント

直近5年の業績サマリー

2026年3月期は売上高3,472.00億円（前期比横ばい）、営業利益205.38億円（前期比+4.1%）、経常利益202.30億円（同+12.5%）と増収増益基調だったが、欧州での構造改革費用等により当期純利益は12.64億円（前期比-83.8%減）と大幅減益となった。営業・経常段階は堅調だったものの、欧州事業の再構築に伴う費用が最終損益を大きく押し下げた。2024年3月期（営業利益183.74億円）以降、営業利益は拡大傾向にある一方、最終利益は構造改革費用の影響で変動が大きい。2027年3月期会社予想は売上高3,350億円（前期比-3.5%）、営業利益185億円、経常利益160億円、当期純利益65億円（前期比+414.2%増）と、最終利益の大幅な回復を見込む（為替前提150円/USD・175円/EUR・21円/元）。配当は2026年3月期50円（前期40円）、2027年3月期も50円を予定し配当性向29.8%の見込み。自己資本比率は30%を上回り財務の安定度は保たれているが、有利子負債は増加方向。PBR2.80倍・PSR0.98倍。

成長戦略・経営方針

同社はモビリティ領域を中核としつつ、エネルギーやバイオテクノロジーなどの分野へ事業を多角化する「グローバルテックメーカー」への変革を進めている。主力の四輪・二輪車向け部品事業でEV・自動運転など次世代モビリティへの対応を加速する一方、Smart Industry・Energy Solution・バイオなどの新事業を将来の柱に育成する方針。株主還元は配当性向30%を目標としている。

強みと注目点

弱み・リスク要因

有価証券報告書・決算短信および公開情報から判明している同社の事業上の課題・リスクは以下のとおりです。