ストップ高後の株価推移
| 経過期間 | 騰落率 | TOPIX超過 | 最大上昇 | 最大下落 |
|---|
4231 タイガースポリマー
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事業内容と業績
日本
利益率＝セグメント利益÷セグメント売上高。セグメント売上高にはセグメント間取引を含み、連結売上高の合計と一致しません。
日本セグメントは、ホース、シート、成形品などの製造・販売を手掛ける同社の国内事業です。主要な加工技術は合成樹脂・ゴムを使用するホース製造、ゴムシート製造、モールド（型成形）で、家電・電子部品、自動車、土木・建築・住宅、産業資材・産業機械といった用途に提供しています。家電用・産業用のホース、ゴムシート類、ゴムマット類、自動車用部品が決算短信で継続的に言及されています。製品の機能設計・開発や顧客用途に応じた成形・加工を特徴とし、原材料費・人件費・物流費に対する販売価格改定も事業運営上の重要事項です。国内での供給だけでなく海外グループと製造技術を共有する地域別事業です。
米州
利益率＝セグメント利益÷セグメント売上高。セグメント売上高にはセグメント間取引を含み、連結売上高の合計と一致しません。
米州セグメントは、米国とメキシコを中心としたホースおよび成形品の現地生産・販売事業です。米国では産業用ホースと自動車部品が中心で、需要の変化だけでなく原材料費・人件費・物流費や販売価格の改定が損益に影響します。メキシコでは自動車部品の製造・販売が主に開示され、完成車メーカーの生産動向、販売量の増減が業績を左右します。同社は海外需要地に生産・販売拠点を設ける「現地生産・現地販売」を基本にしており、米州も地域内顧客向けの供給を担います。円換算した決算では為替変動の影響があるため、現地の販売数量と円建て売上高は分けて確認する必要があります。
東南アジア
利益率＝セグメント利益÷セグメント売上高。セグメント売上高にはセグメント間取引を含み、連結売上高の合計と一致しません。
東南アジアセグメントは、タイとマレーシアを主な対象地域として、ホース、シート、成形品を生産・販売する事業です。タイでは自動車部品の国内市場向け・米州向け供給、家電用ホース、関連する金型売上などが報告され、新工場の本稼働に伴う費用も業績に影響しています。マレーシアでは家電用ホース、ゴムシート類、自動車関連製品が取り扱われてきましたが、2026年3月期以降の決算短信では連結子会社Tigers Polymer (Malaysia) Sdn. Bhd.について清算に向けた事業規模縮小が明記されています。したがって、セグメント全体の売上高はタイでの生産・販売とマレーシア事業縮小の双方を反映したものとなります。
中国
利益率＝セグメント利益÷セグメント売上高。セグメント売上高にはセグメント間取引を含み、連結売上高の合計と一致しません。
中国セグメントは、中国の拠点でホースおよび成形品を生産・販売し、主として家電用ホースと自動車部品を取り扱う地域別事業です。地域需要に合わせた現地生産・現地販売を行い、顧客の生産計画や自動車市場の構造変化に影響を受けます。2024年3月期の短信では中国でのEVシフトによる自動車部品販売減少が説明され、2025年3月期も中国国内の自動車販売不振が影響しました。2026年3月期は労務費・諸経費削減によって損失幅が縮小しましたが、2027年3月期上期は自動車部品の販売減少により再び赤字が拡大しました。売上と採算の両面で変化を追う必要がある事業です。
直近5年業績サマリー
| 業績項目 | 2022年3月期 | 2023年3月期 | 2024年3月期 | 2025年3月期 | 2026年3月期 | 2027年3月期 会社予想 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 売上高 | 408.78億円 | 452.85億円 44.07億円 / +10.8% | 478.62億円 25.77億円 / +5.7% | 493.36億円 14.74億円 / +3.1% | 501.32億円 7.96億円 / +1.6% | 527.00億円 25.68億円 / +5.1% |
| 営業損益 | 12.80億円 | 10.90億円 △1.90億円 / -14.8% | 31.94億円 21.04億円 / +193.0% | 28.33億円 △3.61億円 / -11.3% | 30.14億円 1.81億円 / +6.4% | 39.00億円 8.86億円 / +29.4% |
| 経常損益 | 17.97億円 | 18.69億円 7.20千万円 / +4.0% | 42.86億円 24.17億円 / +129.3% | 32.84億円 △10.02億円 / -23.4% | 34.74億円 1.90億円 / +5.8% | 42.00億円 7.26億円 / +20.9% |
| 当期純利益 | 8.31億円 | 8.16億円 △1.50千万円 / -1.8% | 30.19億円 22.03億円 / +270.0% | 33.83億円 3.64億円 / +12.1% | 23.53億円 △10.30億円 / -30.4% | 30.00億円 6.47億円 / +27.5% |
| EPS | 41.60円 | 41.02円 △0.58円 / -1.4% | 151.71円 110.69円 / +269.8% | 170.83円 19.12円 / +12.6% | 119.33円 △51.50円 / -30.1% | 155.21円 +30.1% |
| 一株配当金 | 12.00円 | 12.00円 0.00円 / +0.0% | 47.00円 35.00円 / +291.7% | 53.00円 6.00円 / +12.8% | 38.00円 △15.00円 / -28.3% | 48.00円 +26.3% |
| 純資産 | 336.81億円 | 369.43億円 32.62億円 / +9.7% | 422.88億円 53.45億円 / +14.5% | 469.66億円 46.78億円 / +11.1% | 498.81億円 29.15億円 / +6.2% | — |
| 営業CF | 26.08億円 | 31.47億円 5.39億円 / +20.7% | 77.07億円 45.60億円 / +144.9% | 50.70億円 △26.37億円 / -34.2% | 24.16億円 △26.54億円 / -52.3% | — |
| 投資CF | △21.27億円 | △22.95億円 △1.68億円（差額） | △36.18億円 △13.23億円（差額） | △37.87億円 △1.69億円（差額） | △1.22億円 36.65億円（差額） | — |
| 財務CF | △7.18億円 | △1.68億円 5.50億円（差額） | △9.13億円 △7.45億円（差額） | △15.41億円 △6.28億円（差額） | △22.71億円 △7.30億円（差額） | — |
| フリーCF | 4.81億円 | 8.52億円 3.71億円 / +77.1% | 40.89億円 32.37億円 / +379.9% | 12.83億円 △28.06億円 / -68.6% | 22.94億円 10.11億円 / +78.8% | — |
連結・金額は円換算。2024年3月期の投資CFは2024年6月12日訂正後（△36.18億円）を反映。2026年3月期のCF内訳は2026年6月18日訂正後、CF総額は不変。フリーCF＝営業CF＋投資CF。2027年3月期の会社予想は2026年11月11日上方修正後。受注残高は対象決算短信に数値開示がないため表を設けていません。
1.会社予想と実績
2023～2026年は前年度決算短信で示した期首通期予想と年度実績を比較。2027年は2026年11月11日上方修正後の最新通期会社予想。2022年予想は提供資料に比較可能な数値なし。
売上高
会社予想と実績営業利益
会社予想と実績経常利益
会社予想と実績親会社株主帰属純利益
会社予想と実績EPS
会社予想と実績2.達成・未達理由
2023年3月期
売上高は米州の販売増と円安換算により期首計画を上回った一方、営業利益は国内の原材料価格・物流費の上昇、中国のロックダウンと販売減少で計画未達。為替差益を伴う経常利益は計画を超えたが、非支配株主持分に帰属する利益の計上もあり親会社帰属純利益は下回った。
2024年3月期
米州の自動車部品販売回復、半導体不足の緩和、諸経費減少で営業利益が計画を大幅に上回った。日本・東南アジアも増益となった一方、中国ではEVシフトで赤字となった。営業増益が経常利益・純利益の大幅超過を支えた。
2025年3月期
米国・タイ・中国での得意先減産があり、為替換算の増収影響を除くと実質的に減収。人件費・原材料費・物流費などの諸経費が増え、売上高・営業利益・経常利益が期首計画を下回った。一方、繰延税金資産の追加計上に伴う法人税等調整額の減少があり、最終利益は計画超過となった。
2026年3月期
国内では価格改定と販売増で営業増益、中国では費用削減で赤字縮小。米州では販売減で減益となったものの、全社売上高・営業利益・経常利益・最終利益とも期首計画を上回った。2025年3月期の最終利益は税効果で高く、翌期の純利益減と計画達成は両立する。
3.事業セグメントの自信度
各地域の開示コメント・損益傾向に基づく分析上の自信度評価。会社が公式に示したランクではありません。引用は各年度の会社決算短信「セグメントの業績」より。
日本
「産業用ホース・家電用ホース・ゴムシート類の販売が増加」
セグメント利益 6.97億円、利益率 3.3%。開示文の販売動向・費用要因に基づく評価。
「原材料価格の高騰や物流費等の上昇の影響」
セグメント利益 3.92億円、利益率 1.8%／売上前期比 +3.4%。開示文の販売動向・費用要因に基づく評価。
「自動車部品は半導体供給不足緩和により販売が大きく増加」
セグメント利益 9.94億円、利益率 4.5%／売上前期比 +1.8%。開示文の販売動向・費用要因に基づく評価。
「人件費、原料費や物流費等の諸経費の増加」
セグメント利益 9.65億円、利益率 4.1%／売上前期比 +7.9%。開示文の販売動向・費用要因に基づく評価。
「売価値上げの効果や販売増加により、増収・増益」
セグメント利益 12.19億円、利益率 4.9%／売上前期比 +5.0%。開示文の販売動向・費用要因に基づく評価。
「価格改定による効果や販売の増加により、増収・増益」
セグメント利益 10.83億円、利益率 7.7%／2027年3月期 上期。開示文の販売動向・費用要因に基づく評価。
米州
「原材料費や人件費、諸経費が増加し、増収・減益」
セグメント利益 △2.00億円、利益率 -1.4%。開示文の販売動向・費用要因に基づく評価。
「販売価格改定の効果もあり、増収・増益」
セグメント利益 1.49億円、利益率 0.8%／売上前期比 +27.9%。開示文の販売動向・費用要因に基づく評価。
「半導体供給不足緩和による販売増加と物流費等の諸経費減少」
セグメント利益 20.48億円、利益率 9.8%／売上前期比 +15.3%。開示文の販売動向・費用要因に基づく評価。
「円安による為替換算等の影響があり増収、諸経費の増加により減益」
セグメント利益 19.59億円、利益率 8.8%／売上前期比 +6.8%。開示文の販売動向・費用要因に基づく評価。
「自動車部品、産業用ホースの販売減少により、減収・減益」
セグメント利益 17.56億円、利益率 8.1%／売上前期比 -2.4%。開示文の販売動向・費用要因に基づく評価。
「産業用ホース及び自動車部品の販売が増加したことに加え、為替換算の影響」
セグメント利益 14.40億円、利益率 11.2%／2027年3月期 上期。開示文の販売動向・費用要因に基づく評価。
東南アジア
「自動車部品の国内販売や米州向け販売が増加し、増収・増益」
セグメント利益 2.29億円、利益率 7.7%。開示文の販売動向・費用要因に基づく評価。
「原材料価格の高騰や金型売上の減少もあり減益」
セグメント利益 2.27億円、利益率 6.9%／売上前期比 +11.3%。開示文の販売動向・費用要因に基づく評価。
「半導体供給不足緩和による自動車部品のタイ国内や米州向け販売が増加」
セグメント利益 2.80億円、利益率 7.0%／売上前期比 +21.6%。開示文の販売動向・費用要因に基づく評価。
「タイ国内向けが販売の減少により、減収・減益」
セグメント利益 1.39億円、利益率 3.5%／売上前期比 -1.3%。開示文の販売動向・費用要因に基づく評価。
「清算に向けて事業規模を縮小しているため減収・減益」
セグメント利益 4.97千万円、利益率 1.2%／売上前期比 +4.4%。開示文の販売動向・費用要因に基づく評価。
「新工場の本稼働に伴う経費の増加により減益」
セグメント利益 5.76千万円、利益率 2.9%／2027年3月期 上期。開示文の販売動向・費用要因に基づく評価。
中国
「人件費や諸経費の増加等により」
セグメント利益 5.55億円、利益率 8.1%。開示文の販売動向・費用要因に基づく評価。
「ロックダウンの影響もあり、自動車部品、家電用ホースともに販売が減少」
セグメント利益 2.19億円、利益率 3.7%／売上前期比 -13.7%。開示文の販売動向・費用要因に基づく評価。
「ＥＶシフトの影響等により自動車部品の販売が減少」
セグメント利益 △2.57億円、利益率 -5.3%／売上前期比 -18.5%。開示文の販売動向・費用要因に基づく評価。
「中国国内の自動車販売不振により自動車部品の販売が減少」
セグメント利益 △2.84億円、利益率 -6.9%／売上前期比 -14.4%。開示文の販売動向・費用要因に基づく評価。
「労務費や諸経費の削減により」
セグメント利益 △6.53千万円、利益率 -1.8%／売上前期比 -10.9%。開示文の販売動向・費用要因に基づく評価。
「減収の影響により、セグメント損失」
セグメント利益 △1.26億円、利益率 -8.3%／2027年3月期 上期。開示文の販売動向・費用要因に基づく評価。
4.最新予想信頼度
2027年3月期上期の営業利益進捗は63.9%。上方修正後の計画達成に必要な下期営業利益は14.09億円で、前年下期実績13.60億円に対し約3.6%増。上期の利益増と過年度下期の実績から、現時点で達成可能性は高いと評価します。
進捗率は上期累計実績÷修正後通期会社予想の単純計算であり、季節性を反映した達成確率ではありません。
| 指標 | 2027年3月期 通期予想 | 2027年3月期 上期実績 | 下期必要額 | 前年下期実績 | 必要下期の前年同期比 |
|---|---|---|---|---|---|
| 売上高 | 527.00億円 | 280.83億円 | 246.17億円 | 259.40億円 | -5.1% |
| 営業利益 | 39.00億円 | 24.91億円 | 14.09億円 | 13.60億円 | +3.6% |
| 経常利益 | 42.00億円 | 26.15億円 | 15.85億円 | 16.26億円 | -2.5% |
| 純利益 | 30.00億円 | 19.17億円 | 10.83億円 | 10.48億円 | +3.3% |
達成できると判断する理由
上期は売上高が前年同期比16.1%増、営業利益50.5%増。日本は価格改定と販売増、米州は産業用ホース・自動車部品の需要増が寄与しました。営業利益の下期必要額は前年下期比3.6%増にとどまり、期初からの営業改善をすべて維持しなくても通期計画に届く水準です。会社は11月11日に通期売上高を500億円から527億円、営業利益を30億円から39億円へ上方修正しています。
達成できないと判断する理由（リスク）
資材供給への懸念からの需要増が一時的なら、下期の反動減があり得ます。米州は為替の円換算影響があり、円高への反転は逆風です。タイでは新工場の稼働費用増、マレーシアでは事業縮小、中国では減収と赤字拡大が続いており、米州・日本の増益を打ち消す可能性があります。
下期に必要な売上・利益率と季節性
下期必要売上高は246.17億円、営業利益は14.09億円、必要営業利益率は5.7%です。前年下期は売上高259.40億円、営業利益13.60億円、営業利益率5.2%でした。2027年3月期上期の営業利益率は8.9%で、前年下期を上回る収益性が確認されています。下期必要売上高は前年下期より約5.1%低く、収益面の計画条件は過度に厳しくありません。一方、上期好調の要因が下期に継続するかが重要です。
最終判断
達成可能性は高い。上期実績が修正後通期目標を支え、営業利益・純利益とも下期に要求される水準が前年下期実績に近いためです。ただし、中国の赤字とタイの立ち上げ費用、需要・為替の変化は主要な下振れ要因です。
会社予想EPS 155.21円 が達成された場合、2026年11月12日のTradingView取得株価 1,113円 に対する予想PERは 7.17倍（1,113円÷155.21円）。予想年間配当は48.00円（従来38.00円から増額）です。コンセンサスの検証可能な同時点数値は確認できず、上記判定は会社開示と実績に基づきます。
資料・一次情報
タイガースポリマー株式会社が公表した2022～2026年3月期決算短信、2024年・2026年の訂正資料、2027年3月期第2四半期決算短信、会社公式サイトおよび2026年11月11日の業績・配当予想修正資料を参照。
決算短信（公式IR）業績・配当予想修正（公式IR）会社・事業紹介（公式）製品情報（公式）
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