ストップ高後の株価推移
| 経過期間 | 騰落率 | TOPIX超過 | 最大上昇 | 最大下落 |
|---|
3474 G-FACTORY
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事業内容と業績
経営サポート事業
飲食店を中心とする店舗型サービス企業の経営課題を、物件探しから出店・移転・撤退・多店舗展開まで一貫して支援する事業。出退店時の物件情報提供、内装設備や開業準備のサポート、海外進出支援、フランチャイズ・ライセンス展開、人材紹介や採用支援などを組み合わせる。店舗運営の知見を生かし、外国人材の紹介・生活インフラ支援にも取り組む。2026年9月には飲食店開業支援サービス「オミセクラフト」を承継した。外国人材紹介は受入制度の影響を受ける一方、食品加工・介護・宿泊への対象分野拡大、ベトナム以外の紹介元国開拓を進める。物件契約などのストック型収益と、成長投資を伴う新サービスを併営する。
飲食事業
鰻料理の「名代 宇奈とと」を軸に、国内外で飲食店とレストラン業態を運営する事業。うなぎの手軽な提供を掲げる店舗に加え、焼鳥・和食などのレストランを展開し、国内ライセンス店への食材供給やロイヤリティ収入も含む。ベトナムとシンガポールなどの海外店舗を通じて和食文化を広め、国内の店舗展開で蓄積した運営ノウハウを経営サポート事業にも還元する。2025~2026年には国内不採算店の整理と固定費の圧縮、国内加盟店支援のためのロイヤリティ減額を実施。ベトナムでは新規出店と既存店の集客増が売上を押し上げる一方、国内レストランは客数減少、原材料費・人件費の上昇が採算上の課題となっている。
直近業績サマリー
| 業績項目 | 2022年12月期 | 2023年12月期 | 2024年12月期 | 2025年12月期 | 2026年12月期 3Q累計 | 2026年12月期 通期会社予想 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 売上高 | 47.354億円 | 55.982億円 +8.628億円 / +18.2% | 63.488億円 +7.506億円 / +13.4% | 64.653億円 +1.165億円 / +1.8% | 49.259億円 +8.413千万円 / +1.7% | 69億円 |
| 営業損益 | 2.146億円 | ▲3.905千万円 ▲2.537億円(差額) | ▲2.08千万円 +1.825千万円(差額) | ▲7.175千万円 ▲5.095千万円(差額) | ▲7.781千万円 +1.214千万円(差額) | 6.6千万円 |
| 経常損益 | 2.138億円 | ▲6.482千万円 ▲2.786億円(差額) | 1.718千万円 +8.2千万円(差額) | ▲9.24千万円 ▲1.096億円(差額) | ▲6.657千万円 +7.285千万円(差額) | 7千万円 |
| 親会社株主帰属純損益 | 2.715億円 | ▲1.942億円 ▲4.657億円(差額) | ▲3.329億円 ▲1.387億円(差額) | ▲2.517億円 +8.121千万円(差額) | ▲3.83千万円 +1.717億円(差額) | 3.4千万円 |
| EPS | 41.91円 | ▲29.97円 ▲71.88円(差額) | ▲51.24円 ▲21.27円(差額) | ▲38.57円 +12.67円(差額) | ▲5.86円 +26.34円(差額) | 5.42円 |
| 1株配当金 | 10円 | 0円 ▲10.00円 / -100.0% | 0円 ±0.00円(差額) | 5円 +5.00円(差額) | 0円 | 0円 |
| 純資産 | 19.03億円 | 17.27億円 ▲1.76億円 / -9.2% | 14.63億円 ▲2.64億円 / -15.3% | 11.8億円 ▲2.83億円 / -19.3% | 10.94億円 | — |
| 営業CF | 5.33億円 | 9.6千万円 ▲4.37億円 / -82.0% | 2.48億円 +1.52億円 / +158.3% | ▲0.7千万円 ▲2.55億円(差額) | — | — |
| 投資CF | ▲4.68億円 | ▲5.04億円 ▲3.6千万円(差額) | ▲1.6億円 +3.44億円(差額) | ▲7.3千万円 +8.7千万円(差額) | — | — |
| 財務CF | ▲2.56億円 | ▲2.34億円 +2.2千万円(差額) | ▲1.8億円 +5.4千万円(差額) | ▲1.51億円 +2.9千万円(差額) | — | — |
| フリーCF(営業CF+投資CF) | 6.5千万円 | ▲4.08億円 ▲4.73億円(差額) | 8.8千万円 +4.96億円(差額) | ▲8千万円 ▲1.68億円(差額) | — | — |
2022~2025年は通期実績、2026年3Qは1~9月累計。2026年3Qの前年比は前年3Qとの比較。純資産は前年度末時点との比較対象が異なるため差額非表示。CFは2026年3Q決算短信に未掲載。前年比は赤字・黒字転換時に差額表示。
1.会社予想と実績
各年の前年度末決算短信に掲載された翌期の通期会社予想と、実際の通期実績を比較。予想は改定後の期中予想ではなく、各期の初期計画です。
売上高
営業利益
経常利益
親会社株主帰属純利益
EPS
2026年12月期|最新3Q実績と通期予想
売上高:実績49.26億円/通期予想69億円(単純進捗率71.4%)。営業損益:実績▲0.78億円/予想+0.66億円。経常損益:実績▲0.67億円/予想+0.70億円。最終損益:実績▲0.38億円/予想+0.34億円。EPSは実績▲5.86円/予想+5.42円。利益が赤字のため、利益進捗率の比率表示は行いません。
2.達成・未達理由
2023年12月期
売上高は会社予想に届かず、営業利益は予想2.32億円に対し▲0.39億円。飲食事業は新店開発・運営費用の増加でセグメント利益が2022年の2.462億円から0.222億円へ大きく縮小。未配賦の全社費用も3.775億円から4.915億円に増えた。純利益は予想1.21億円から▲1.94億円へ悪化。
2024年12月期
売上高は予想62.61億円を上回る63.48億円だったが、営業損失は予想▲0.16億円に対し▲0.20億円。飲食事業の不採算店舗が利益を圧迫し、固定資産の減損損失4.185億円を計上。経常利益は予想▲0.27億円から0.17億円へ改善した一方、最終損失は予想▲0.70億円を大きく下回る▲3.32億円。
2025年12月期
売上高は予想65.60億円を下回る64.65億円。経営サポートは増収でも外国人材紹介の対象拡大に伴う人員投資が増加し、飲食事業ではロイヤリティ減額や不採算店整理、採用教育費等が利益を圧迫。営業損益は予想+0.34億円に対し▲0.71億円。飲食事業で減損損失1.083億円を計上し、純損失は予想▲0.58億円に対し▲2.51億円。
3.事業セグメントの自信度
各年度の決算短信における会社コメントの原文抜粋と、セグメント業績をもとにした定性評価。「強気・中立・弱気」は会社公式格付けではなく本分析の判定です。
経営サポート事業
「新規契約数を伸ばすことができました。」
出店回復で案件が増加。利益は増益。
「外国人材紹介サポートの案件増加も売上高の増加に寄与いたしました。」
新規サービスが売上に寄与。利益も増加。
「外国人材紹介サポートが新たな収益源として売上高の増加に寄与いたしました。」
収益源は拡大する一方、営業人員強化による人件費増。
「ストック型収益を中心とした安定的な収益基盤の構築が進展いたしました。」
ストック増収も先行投資が重い。
「外食業における特定技能の新規受入停止の影響により、ベトナムからの紹介人数が減少いたしました。」
セグメント利益は前年同期比14.9%減。
飲食事業
「来店客数は回復傾向にある」
来店回復、ライセンス・海外店増加が追い風。
「開発費用及び運営費用が増加し、販売費及び一般管理費が増加しております。」
新店増加に伴うコストで利益急減。
「主に不採算店舗の固定費負担により、利益を圧迫しました。」
売上成長も店舗固定費が課題。
「利益の「質」の改善に取り組みました。」
不採算店舗の整理とベトナム成長、国内採算は引き続き課題。
「海外事業が国内の減収減益を補い、セグメント全体で増収増益となりました。」
ベトナム売上増・減価償却負担減、国内は弱い。
4.最新予想信頼度
第3四半期末時点で営業赤字が残る一方、会社予想は通期黒字。残り3か月に必要な営業利益は、前年同期間の実績を大きく上回ります。会社は通期予想を据え置くものの、決算短信では営業損益が計画を下回ることを明記しています。
第4四半期の必要売上高
通期69億円 − 3Q累計49.26億円。前年4Qの約16.24億円に対し、約21.6%の増収が必要。3Q累計の売上成長率は+1.7%。
第4四半期の必要営業利益
通期予想+0.66億円 − 3Q累計▲0.78億円。前年4Qの営業利益は約0.18億円で、必要利益はその約7.9倍。
第4四半期の必要経常利益
通期予想+0.70億円 − 3Q累計▲0.67億円。前年4Qの経常利益は約0.47億円。前年同期比約2.9倍が必要。
第4四半期の必要純利益
通期予想+0.34億円 − 3Q累計▲0.38億円。前年4Qは約▲0.41億円で、黒字転換幅も大きい。
季節性・足元の収益構造
2025年4Qは売上約16.24億円・営業利益約0.18億円。今期に必要な4Q営業利益率は約7.3%で、2025年4Qの約1.1%と隔たりがあります。2026年3Q累計は経営サポート利益が前年同期の約3.23億円から約2.75億円に減少。一方、飲食事業利益は約0.43億円から約0.66億円に改善していますが、未配賦の全社費用は約4.19億円残ります。
会社は忘年会需要、不採算店舗整理による固定費減、外国人材紹介の対象分野拡大、ベトナム成長、シンガポールの改善を4Qの上振れ要因と説明。一方で、国内飲食事業の回復遅れと外国人材紹介の先行投資により、3Q累計の営業損益は計画未達と記載しています。
総合判定
売上の伸びが1~9月で+1.7%にとどまるなか、4Qに約21.6%の増収と営業利益率約7.3%が同時に必要。前年4Qの営業利益約0.18億円との比較から、現時点の通期黒字計画は難度が高いと判定します。ベトナム事業や国内店舗整理効果の加速は上振れ要因ですが、示された定量実績だけでは4Qの必要利益を十分に裏付けられません。
会社予想達成時の予想PERは、2026年11月13日12:48時点で確認できた株価681円 ÷ 会社予想EPS5.42円 ≒ 125.6倍(時点参考値)。この株価は当日終値ではありません。アナリストのコンセンサス予想は、確かな数値を確認できなかったため比較対象に加えていません。
資料・一次情報
- G-FACTORY株式会社「2022年12月期 決算短信」(提供PDF)
- 同「2023年12月期 決算短信」(提供PDF)
- 同「2024年12月期 決算短信」(提供PDF)
- 同「2025年12月期 決算短信」(提供PDF)
- 同「2026年12月期 第3四半期決算短信」(2026年11月12日公表、提供PDF)
- 会社公式:経営サポート事業
- 会社公式:飲食事業
株価は上記会社発行資料ではなく、2026年11月13日12:48時点の公開市場情報を参考値として使用。資料・一次情報の一覧には第三者情報を含めていません。

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