イメージ情報開発 3803 東証グロース

SI一貫受注 ─ 戦略立案から保守受注、サイブリッジ合同会社との資本業務提携でM&A戦略推進

事業内容 ─ SI一貫受注の情報サービス事業者

イメージ情報開発株式会社は、業務改革や課題解決を進める企業に対し、IT戦略の支援からシステムの設計構築・運用保守・業務アウトソーシング等の総合的なサービスを提供する情報・通信業企業。当社および連結子会社3社の計4社で構成される。主な事業は「SI（システムインテグレーション）一貫受注」で、戦略立案から保守受注まで一貫してサービス提供する体制が特徴。情報保守事業にも力を入れている。2026年3月期は売上高7億3,100万円（前年度比+13.2%）と増収を達成したものの、営業損失1億7,500万円・経常損失1億9,500万円・当期純損失2億5,900万円と赤字が拡大。サイブリッジ合同会社との資本業務提携に基づき、事業構造改革とM&A戦略を進めている。2027年3月期はM&A計画があるため業績予想の記載は見送られている。

主要事業セグメント

直近5年の業績サマリー

2026年3月期は売上高7億3,100万円（前年度比+13.2%増）と増収を達成したものの、営業損失1億7,500万円（前期比赤字拡大）、経常損失1億9,500万円（同赤字拡大）、当期純損失2億5,900万円（同赤字拡大）と損失が拡大した。営業損益は2024年3月期から3期連続の赤字計上が続いており、業績悪化トレンドが継続している。一方、増資により財務基盤は強化されており、サイブリッジ合同会社との資本業務提携に基づく事業構造改革とM&Aによる業績拡大を目指す方針。2027年3月期業績予想は買収先の事業規模により連結業績が大きく変動する可能性があるため、現時点で記載なしとなっている。直近5年で売上高は2022年3月期9.28億円→2024年3月期5.27億円と一時大きく落ち込んだ後、2025年3月期6.46億円→2026年3月期7.31億円と回復基調に転じている。

中期経営計画（2025年3月期～2027年3月期）

同社は2024年6月28日に公表した「事業計画及び成長可能性に関する事項」として、2025年3月期から2027年3月期を対象とした3か年の中期経営計画を策定している。3つの中期目標と、それらの目標実現のための5つの施策で構成されている。重点施策の一つに「事業規模拡大に向けた資金調達と積極的な事業投資」を掲げ、サイブリッジ合同会社との資本業務提携・M&A戦略は本中期経営計画の中核施策と位置付けられている。

強みと注目点

① SI一貫受注のビジネスモデル

戦略立案からシステムの設計構築・運用保守・業務アウトソーシング、さらに保守受注までを一貫して提供できる総合的なSIサービス体制が同社の強み。デジタルトランスフォーメーション（DX）が進展する中で、企業のIT投資は増加傾向にあり、SI一貫受注の総合的なサービス提供能力は、複合的なIT課題を抱える企業にとって魅力的な選択肢となり得る。

② サイブリッジ合同会社との資本業務提携

サイブリッジ合同会社との資本業務提携に基づき、事業構造改革とM&A戦略を推進。2027年3月期にはM&A実行が計画されており、買収先の事業規模により連結業績が大きく変動する可能性があるため業績予想は未記載となっている。資本業務提携を背景としたM&A戦略により、業績の本格的な拡大局面入りを期待できる材料を備えている。

③ 増資による財務基盤強化

当連結会計年度において増資を実施し、財務基盤を強化している。営業赤字が3期連続で拡大している状況下でも、財務面での安全性は確保されている。M&A実行を含む事業投資のための資金面でも、調達までの手元資金は十分確保できていると公表されている。

④ 売上高は2期連続の増収トレンド

売上高は2024年3月期5.27億円→2025年3月期6.46億円→2026年3月期7.31億円と2期連続で増加トレンド。底打ち感を示す重要な指標となっている。一方で利益面は赤字幅拡大が続いており、収益性の改善が当面の経営課題となっている。

弱み・リスク要因

決算短信および公開情報から判明している同社の事業上の課題・リスクは以下のとおりです。