武蔵精密工業 7220 東証プライム
ホンダ系の自動車部品メーカー ─ パワートレイン・サスペンション部品に強み、e-Mobility・Energy Solution・バイオなど新事業も展開するグローバルテックメーカー
事業内容 ─ モビリティを中核とするグローバルテックメーカー
武蔵精密工業株式会社（MUSASHI）は1938年創業、愛知県豊橋市に本社を置く自動車部品メーカー。当社及び子会社36社で構成され、自動車用パワートレイン部品・サスペンション部品・ステアリング部品・トランスミッション部品等の製造販売を主力とする。本田技研工業を主要な取引先とするホンダ系メーカーで、売上の約8割がホンダ向け。世界14カ国に広がるグローバルネットワークを持ち、地域別には「日本」「米州」「アジア」「中国」「欧州」の5地域で、PT（パワートレイン）事業・L&S（サスペンション/ステアリング）事業・2輪事業を展開する。1938年創業以来培ってきた精密加工技術・一貫生産体制を武器に、四輪・二輪車向け部品の開発・製造・販売を主力としつつ、EVや自動運転といった次世代モビリティへの挑戦、製造現場の自動化・効率化を行うSmart Industry、AIデータセンターや電動モビリティなどの次世代社会のエネルギー基盤を支えるEnergy Solution、化粧品ブランド「Waphyto」などのバイオテクノロジーなど、従来の枠組みを超えた新事業にも注力している。2026年3月期は売上高3,472.00億円（前期比横ばい）、営業利益205.38億円と増益だったが、欧州での構造改革費用等により当期純利益は12.64億円（前期比-83.8%減）と大幅減益となった。
主要事業セグメント
PT（パワートレイン）事業
エンジン・トランスミッション関連の中核部品を製造。ギア（歯車）やデフ（差動装置）などの精密加工技術に強みを持ち、高い仕様要件の製品に注力する。当社の主力事業領域で、ホンダをはじめとする四輪メーカー向けに供給する。EV化に対応した次世代パワートレイン部品の開発も進めている。
L&S（サスペンション・ステアリング）事業
サスペンション部品・ステアリング部品・ボールジョイント等を製造。自動車の走行・操舵・安全性を支える機能部品で、四輪向けに幅広く供給する。グローバルな生産体制により、各地域の自動車メーカーの需要に対応している。
2輪事業
二輪車向けの各種部品を製造。アジアを中心とした二輪車市場向けに供給し、近年は電動二輪車向けの「eアクスル」やギアボックス一体型モーターユニットなど、電動モビリティ向け製品の開発にも参入している。インドや東南アジア向けの需要を取り込む。
e-Mobility・次世代モビリティ
EV・電動二輪車向けの「eアクスル」（駆動ユニット）、ギアボックス一体型モーターユニットなどを開発。電動化・自動運転といった次世代モビリティへの対応を加速し、内燃機関部品からの事業転換を進める。製造現場でのAI目視検査100%達成など、Smart Industry（製造DX）にも取り組む。
Energy Solution・バイオテクノロジー（新規事業）
AIデータセンターや電動モビリティなどの次世代社会のエネルギー基盤を支えるEnergy Solution事業（EVバイク向けハイブリッドバッテリー等）に投資。また、植物バイオテクノロジーの化粧品ブランド「Waphyto（ワフィト）」やアミノ酸サプリメントなど、モビリティの枠を超えた新規事業も展開する。
直近5年の業績サマリー
2026年3月期は売上高3,472.00億円（前期比横ばい）、営業利益205.38億円（前期比+4.1%）、経常利益202.30億円（同+12.5%）と増収増益基調だったが、欧州での構造改革費用等により当期純利益は12.64億円（前期比-83.8%減）と大幅減益となった。営業・経常段階は堅調だったものの、欧州事業の再構築に伴う費用が最終損益を大きく押し下げた。2024年3月期（営業利益183.74億円）以降、営業利益は拡大傾向にある一方、最終利益は構造改革費用の影響で変動が大きい。2027年3月期会社予想は売上高3,350億円（前期比-3.5%）、営業利益185億円、経常利益160億円、当期純利益65億円（前期比+414.2%増）と、最終利益の大幅な回復を見込む（為替前提150円/USD・175円/EUR・21円/元）。配当は2026年3月期50円（前期40円）、2027年3月期も50円を予定し配当性向29.8%の見込み。自己資本比率は30%を上回り財務の安定度は保たれているが、有利子負債は増加方向。PBR2.80倍・PSR0.98倍。
| 項目（連結・百万円） | 2022年3月期 | 2023年3月期 | 2024年3月期 | 2025年3月期 | 2026年3月期 | 2026年3月期 会社予想 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 売上高 | 241,896 | 301,500 +24.6% |
349,917 +16.1% |
347,196 △0.8% |
347,200 +0.0% |
330,000 |
| 営業損益 | 8,413 | 7,677 △8.7% |
18,374 +139.3% |
19,720 +7.3% |
20,538 +4.1% |
18,000 |
| 経常損益 | 9,435 | 7,030 △25.5% |
15,560 +121.3% |
17,981 +15.6% |
20,230 +12.5% |
17,500 |
| 当期純損益 | 5,429 | 2,436 △55.1% |
7,921 +225.2% |
7,782 △1.8% |
1,264 △83.8% |
1,000 |
| EPS（一株利益） | 83.20円 | 37.32円 | 121.24円 | 118.80円 | 19.29円 | 15.26円 |
| 決算発表時株価 （参考） |
1,298円 | 1,814円 | 1,580円 | 2,587円 | 5,210円 | ― |
| 実績PER | 15.60倍 | 48.61倍 | 13.03倍 | 21.78倍 | 270.09倍 | ― |
| 予想PER | ― | ― | ― | ― | ― | 341.42倍 |
| PBR | 0.84倍 | 1.15倍 | 0.89倍 | 1.48倍 | 2.80倍 | ― |
| PSR | 0.35倍 | 0.39倍 | 0.30倍 | 0.49倍 | 0.98倍 | ― |
本ページに掲載している業績数値は、各社が公表する決算短信を一次情報として作成しています。 数値は決算短信発表時点のものであり、将来的に修正される可能性があります。 業績予想は会社発表時点のものであり、実績と異なる場合があります。 PER・PBR・PSRは決算発表日の終値で算出した参考値です。 正確な情報は各社公式IRサイトを必ずご確認ください。
※表中「2026年3月期会社予想」は期初予想です。2026年3月期の実績（当期純利益12.64億円）は、欧州構造改革費用等により期初予想とは異なります。
成長戦略・経営方針
同社はモビリティ領域を中核としつつ、エネルギーやバイオテクノロジーなどの分野へ事業を多角化する「グローバルテックメーカー」への変革を進めている。主力の四輪・二輪車向け部品事業でEV・自動運転など次世代モビリティへの対応を加速する一方、Smart Industry・Energy Solution・バイオなどの新事業を将来の柱に育成する方針。株主還元は配当性向30%を目標としている。
経営の基本方針
- モビリティを中核に、エネルギー・バイオ等へ多角化する「グローバルテックメーカー」への変革
- 精密加工技術・一貫生産体制と世界14カ国のグローバルネットワークの活用
- 配当性向30%目標による株主還元
成長戦略
- EV・自動運転など次世代モビリティ対応（eアクスル・電動二輪向けモーター等）
- Smart Industry：製造現場の自動化・効率化（AI目視検査等）
- Energy Solution：AIデータセンター・電動モビリティ向けエネルギー基盤
- バイオテクノロジー：化粧品「Waphyto」・アミノ酸サプリメント等
- 欧州事業の再構築による収益体質の改善
業績見通し（2027年3月期会社予想）
- 売上高3,350億円・営業利益185億円・経常利益160億円・当期純利益65億円（前期比+414.2%増）
- 為替前提：150円/USD・175円/EUR・21円/元
- 配当予想：1株50円（配当性向29.8%）
強みと注目点
① ギア・パワートレイン部品の精密加工技術
1938年創業以来培ってきた精密加工技術と一貫生産体制が事業の核。特にギア（歯車）やデフ（差動装置）などパワートレイン部品で高い技術力を持ち、高い仕様要件の製品に対応できる。ホンダをはじめとする自動車メーカーから信頼を得ており、四輪・二輪の両分野で安定的な受注基盤を持つ。
② 世界14カ国のグローバルネットワーク
日本・米州・アジア・中国・欧州の5地域に展開し、世界14カ国に生産・販売ネットワークを持つ。子会社36社によるグローバル体制で、各地域の自動車メーカーの需要に現地で対応できる。特にアジアの二輪市場では成長余地が大きく、地域別ではアジアのセグメント利益が好調に推移している。
③ EV・エネルギー・バイオへの事業多角化
EV向けeアクスル、電動二輪向けモーターユニット、EVバイク向けハイブリッドバッテリーなど次世代モビリティ・エネルギー領域へ展開。製造DX（Smart Industry）、化粧品「Waphyto」などのバイオ事業にも参入し、内燃機関依存からの脱却と新たな収益源の創出を図る。2027年3月期は最終利益の大幅回復を見込む。
弱み・リスク要因
有価証券報告書・決算短信および公開情報から判明している同社の事業上の課題・リスクは以下のとおりです。
① ホンダ依存度の高さと自動車産業の構造変化
売上の約8割がホンダ向けで、特定取引先への依存度が極めて高い。本田技研工業の生産動向・調達方針・販売状況が業績に直接影響する構造。さらにEV化・CASEなど自動車産業の構造変化が進む中、内燃機関向けパワートレイン部品の需要減少リスクがあり、次世代モビリティ向け製品への転換を着実に進められるかが課題。
② 欧州事業の構造改革と最終損益の変動
2026年3月期は営業・経常段階は増益だったが、欧州での構造改革費用等により当期純利益が12.64億円（前期比-83.8%減）と大幅減益。欧州事業の再構築が進行中で、構造改革に伴う一時費用が最終損益を大きく変動させている。2027年3月期は最終利益の大幅回復を見込むが、構造改革の進捗と効果の発現が業績回復の前提となる。
③ 為替変動・新規事業の不確実性
海外売上比率が高く世界14カ国で事業を展開するため、為替変動の影響を大きく受ける（2027年3月期予想は150円/USD・175円/EUR・21円/元を前提）。想定を超える為替変動は業績に直接影響する。また、Energy Solution・バイオなどの新規事業は先行投資段階で、出資先の事業計画進捗によってはリスクが顕在化する可能性があり、収益貢献の時期・規模には不確実性が伴う。
- 武蔵精密工業株式会社 公式サイト
- 武蔵精密工業株式会社 IRサイト
- 武蔵精密工業株式会社 決算説明会資料
- 武蔵精密工業株式会社「2026年3月期 決算短信〔日本基準〕（連結）」（2026年5月12日発表）
- 武蔵精密工業株式会社「有価証券報告書」
本ページは投資情報の提供を目的としており、特定銘柄の売買を推奨するものではありません。最終的な投資判断はご自身の責任において行ってください。
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