米国市場・日本株朝刊｜10月23日の米国市場
2026年10月24日（土） ｜ 米国市場 2026年10月23日（金）
きょうの米国市場サマリー
きょうの結論
エネルギーと半導体に選別買い、しかし市場全体は下落優勢
23日の米市場ではS&P500が−0.52%、NYダウ−1.24%、Russell 2000 −0.29%と下落。一方、NASDAQ100は−0.004%でほぼ横ばい、半導体のSOXは+0.44%と逆行高だった。S&P500構成銘柄では上昇135／下落362、NASDAQ100も33／67と売りが多数派で、半導体も30銘柄中17銘柄の上昇にとどまった。石油・ガス関連とサイバーセキュリティが相対的に買われても、投資家全体のリスク選好が一斉に改善した相場とは言えない。
資金選別の背景には、原油高によるエネルギー優位と高い米長期金利が同居していることがある。米10年債利回り4.999%（22日）、S&P500益回りは推定3.85%で、イールドスプレッドは−1.149%。9月の雇用増加は2.9万人と弱い一方、ISM景況感は製造業54.5・非製造業54.9と拡大域。成長が全面的に崩れたと断定できず、資産価格には金利負担と物価圧力が残る。
S&P 500 −0.52%
NYダウ −1.24%
NASDAQ 100 −0.004%
SOX +0.44%
Russell 2000 −0.29%
VIX 19.45（+0.42）
① 当日の株式需給下落優勢
135 / 362 S&P500 上昇 / 下落
S&P500の上昇割合は27.1%。NASDAQ100も上昇33・下落67・変わらず1で、指数自体がほぼ横ばいでも買いは広がっていない。消費者サービス25銘柄は全て下落、小売23銘柄も22銘柄が下落した。
一方、SOXは17上昇・13下落と過半が上昇。Russell 2000は757上昇・1,134下落で、小型株全体には買いが浸透していない。テーマ別の強弱が大きい一日だった。
② 中期の市場内部中期と短期で分化
107.5 S&P500 25日騰落レシオ
25日騰落レシオはS&P500が107.5、NASDAQ100が107.9と、ともに100超。直近25営業日では上昇銘柄数の累計が下落銘柄数を上回り、23日の下落優勢だけで中期需給が全面的に弱まったとは言えない。一方、6日レシオはS&P500110.6に対してNASDAQ10095.8と、直近の広がりには差がある。
10日レシオもS&P500124.7に対し、NASDAQ10095.9、SOX63.9、Russell 200094.7。15日ではSOX58.5、Russell 200091.2と100未満で、半導体や小型株の中期的な銘柄の広がりは弱い。SOXは当日上昇していても、指数の反発と市場内部の回復を同一視すべきではない。
③ 金利・バリュエーション割高圧力
4.999% 米10年債利回り
米10年金利は3年レンジの約82%の高い位置にあり、30年債も5.327%。金利低下が株価を広く支える環境ではない。米政策金利4.00%に対し長短金利差は+0.999%で、長期側の高止まりが目立つ。
S&P500益回り推定3.85%と10年債利回りとの差は−1.149%。債券と比較した株式の相対的魅力度には制約がある。一方、米ハイイールド債OASは3.40%で、信用ストレスの急拡大までを示す材料ではない。
主役セクター｜どこに資金が入ったか
ETF上位
エネルギーETFは+2.60%、情報技術は+0.49%、不動産は+0.12%。11業種中プラスは3つで、原油高によるエネルギーへの資金集中が際立つ。
5日継続
エネルギー+1.60%、ヘルスケア+1.45%、不動産+0.97%。一方、通信は−4.36%、資本財−1.87%と弱く、継続的な上昇は業種ごとに分かれる。
銘柄の広がり
エネルギー鉱物は10上昇／3下落、電子テクノロジーは29／28。対照的に金融は16／79、小売は1／22。ETF上昇と個別株の裾野を分けて見る必要がある。
マクロ｜景況感は底堅いが、雇用と物価に警戒
雇用
9月非農業雇用者数+2.9万人は市場予想+9.0万人を下回り、失業率は4.2%へ上昇。10月22日公表の新規失業保険申請は19.9万件と予想20.0万件をわずかに下回り、労働市場の強弱は一方向ではない。
景況感
9月ISM製造業54.5、非製造業54.9はいずれも50超。4〜6月期実質GDP成長率は2.2%、9月鉱工業生産指数は103.95と、企業活動が全面的に縮小した状況ではない。
物価
9月CPI前年比3.7%（予想3.6%）、コアCPI2.6%（予想2.5%）。8月PCE前年比は3.4%。雇用減速があっても物価上昇が続き、金利による株価の評価圧力が残る。
日本株への読み替え
追い風米国のエネルギー関連株への買いは、日本市場では資源開発、エネルギー関連サービスなどの業種を観察する材料になる。またSOXのプラスとサイバーセキュリティ関連の個別株上昇は、半導体部材や情報セキュリティ関連分野の相対的な注目につながる可能性がある。ただし、米国のテーマ株上昇と日本株の上昇は同一ではない。
注意点米国金融・小売・消費者サービスの下落多数、米長期金利約5%は、日本の内需敏感株や高PER成長株を評価する際の注意材料。日米10年金利差は22日時点2.195%、ドル円156.827円だが、23日の為替水準として扱わない。週明けは指数の反発より、上昇銘柄の広がりと米金利の変化を優先して確認する。
今後1週間の経済指標・重要イベント予定
10月26日（月）
シカゴ連銀全米活動指数
ダラス連銀製造業活動指数
10月27日（火）
建設許可件数（前月比・確報）
ADP雇用者数変化（週次）
耐久財受注（輸送機器除く・前月比）
耐久財受注（前月比）
S&Pケース・シラー住宅価格（前年比）
コンファレンス・ボード消費者信頼感指数
新築住宅販売件数
新築住宅販売件数（前月比）
10月28日（水）
アトランタ連銀GDPNow
API原油在庫増減
MBA30年固定住宅ローン金利
財貿易収支（速報）
卸売在庫（前月比・速報）
小売在庫（自動車除く・前月比・速報）
EIA原油在庫増減
EIAガソリン在庫増減
10月29日（木）
アトランタ連銀GDPNow
FRB政策金利発表
FRB記者会見
新規失業保険申請件数
GDP価格指数（前期比・速報）
PCE物価指数（前月比）
PCE物価指数（前年比）
個人所得（前月比）
実質GDP成長率（前期比・速報）
個人消費支出（前月比）
コアPCE物価指数（前月比）
10月30日（金）
アトランタ連銀GDPNow
雇用コスト・福利厚生費（前期比）
雇用コスト指数（前期比）
雇用コスト・賃金（前期比）
シカゴ購買部協会景気指数
10月31日（土）
FRBムサレム氏講演
米国市場概況と主要5指数の52週推移
S&P 500
7,623.68
前日比 −0.52%
2025/08/292026/10/23
52週現在位置 85.7%
NYダウ
52,220.21
前日比 −1.24%
2025/08/152026/10/23
52週現在位置 77.7%
NASDAQ 100
28,957.53
前日比 −0.004%
2025/08/292026/10/23
52週現在位置 72.0%
SOX
10,779.46
前日比 +0.44%
2025/08/152026/10/23
52週現在位置 57.4%
Russell 2000
2,775.90
前日比 −0.29%
2025/08/152026/10/23
52週現在位置 63.4%
4指数・値上がり率トップ5と上昇理由
S&P 500
-
1 Crown Castle Inc. +9.06%セクター：金融当日の騰落理由： SpaceXが米国内で携帯通信網拡充に必要な通信鉄塔サイトの確保を検討し、Crown Castleとのリース協議が報じられたこと。事業内容： 米国の無線通信事業者向け通信鉄塔を保有・運営し、基地局用スペースを長期リースするインフラREIT。2026年5月に光ファイバー・小型基地局事業を売却し、米国タワー専業に移行した。確度：高
-
2 CrowdStrike Holdings, Inc. Class A +8.25%セクター：テクノロジーサービス当日の騰落理由： Evercore ISIの販売パートナー調査によるサイバーセキュリティ支出見通しの改善と、重大PHP脆弱性による防御需要の高まり。事業内容： Falconクラウド基盤を中核として、企業のエンドポイント・ID・クラウド環境の脅威検知と防御、脅威インテリジェンス、マネージド対応を提供するサイバーセキュリティ企業。確度：高
-
3 Palo Alto Networks, Inc. +7.22%セクター：テクノロジーサービス当日の騰落理由： Evercore ISIの企業サイバー防御予算改善調査とPHP脆弱性問題を受け、セキュリティ関連銘柄が上昇。事業内容： 次世代ファイアウォールとStrata、Prisma、Cortexを通じ、企業のネットワーク防御、クラウドセキュリティ、SOC運用・脅威対応を提供する。確度：高
-
4 SLB Limited +7.08%セクター：産業サービス当日の騰落理由： 10月23日発表の2026年第3四半期決算が市場予想を上回り、2027年の中東回復・事業拡大見通しが好感された。事業内容： 世界の石油・ガス開発会社向けに掘削、油層評価、生産最適化、海底設備、デジタル技術などを供給する油田サービス企業。データセンター向け設備ソリューションにも展開。確度：高
-
5 Halliburton Company +5.21%セクター：産業サービス当日の騰落理由： 不明事業内容： 石油・ガス事業者に対し、資源探査、掘削、坑井仕上げ、生産増進、油層管理の製品・サービスを世界で提供する総合油田サービス企業。確度：不明
NASDAQ 100
-
1 CrowdStrike Holdings, Inc. Class A +8.25%セクター：テクノロジーサービス当日の騰落理由： Evercore ISIの販売パートナー調査によるサイバーセキュリティ支出見通しの改善と、重大PHP脆弱性による防御需要の高まり。事業内容： Falconクラウド基盤を中核として、企業のエンドポイント・ID・クラウド環境の脅威検知と防御、脅威インテリジェンス、マネージド対応を提供するサイバーセキュリティ企業。確度：高
-
2 Palo Alto Networks, Inc. +7.22%セクター：テクノロジーサービス当日の騰落理由： Evercore ISIの企業サイバー防御予算改善調査とPHP脆弱性問題を受け、セキュリティ関連銘柄が上昇。事業内容： 次世代ファイアウォールとStrata、Prisma、Cortexを通じ、企業のネットワーク防御、クラウドセキュリティ、SOC運用・脅威対応を提供する。確度：高
-
3 Datadog, Inc. Class A +4.62%セクター：テクノロジーサービス当日の騰落理由： AIを利用したサイバー攻撃への警戒が高まり、セキュリティ・クラウド監視関連株への需要期待が広がった。事業内容： 企業のクラウドアプリ向けにインフラ監視、APM、ログ管理、利用体験監視、クラウドセキュリティなどをSaaSで一体提供する。確度：高
-
4 Diamondback Energy, Inc. +4.37%セクター：エネルギー鉱物当日の騰落理由： 中東供給不安から原油先物が急伸し、パーミアン盆地の原油生産会社の収益期待が上昇。事業内容： 米テキサス州パーミアン盆地に集中し、陸上の非在来型原油・天然ガスの探鉱・開発・生産を行う独立系エネルギー企業。確度：高
-
5 Baker Hughes Company Class A +4.18%セクター：産業サービス当日の騰落理由： 原油価格上昇を受け、石油・ガス関連サービス株に買いが入った。事業内容： 油田サービス・機器に加え、ガスタービンなどの産業・エネルギー技術、LNG設備、電力・エネルギー効率化ソリューションを世界に提供する。確度：高
Russell 2000
-
1 Lucid Diagnostics Inc. +25.42%セクター：ヘルスケアテクノロジー当日の騰落理由： EsoGuard検査でMedicareの償還金受領開始を発表したこと。事業内容： 逆流性食道炎等の高リスク者向けに、食道前がん・食道がんの早期発見を目的としたEsoGuard DNA検査とEsoCheck細胞採取機器を商用提供する診断企業。確度：高
-
2 Nautilus Biotechnolgy, Inc. +24.62%セクター：ヘルスケアテクノロジー当日の騰落理由： 不明事業内容： タンパク質を単一分子レベルで大規模解析するプロテオミクス装置・試薬・解析基盤を開発する創薬・生物医学研究向けライフサイエンス企業。確度：不明
-
3 Conduent, Inc. +20.13%セクター：商業サービス当日の騰落理由： 不明事業内容： 企業・政府機関向けに業務プロセスのデジタル化、顧客対応、給付・医療関連事務、決済・不正防止などをAI・自動化技術も利用して提供するBPOサービス企業。確度：不明
-
4 GrafTech International Ltd. +14.23%セクター：生産財製造当日の騰落理由： 第3四半期決算の市場予想超過と、価格改善・工場閉鎖による将来収益の改善見通し。事業内容： 鉄鋼電炉で使う黒鉛電極を製造・販売し、電極利用効率を高める電炉の診断・解析サービスも提供する。確度：高
-
5 Lifezone Metals Limited +13.03%セクター：非エネルギー鉱物当日の騰落理由： 不明事業内容： タンザニアのKabangaニッケル鉱床開発と低エネルギー消費型Hydromet湿式精錬技術を中核とする金属企業。ニッケル・銅・コバルトおよび白金族金属リサイクルを対象とする。確度：不明
SOX
-
1 Entegris, Inc. +4.84%セクター：生産財製造当日の騰落理由： 不明事業内容： 半導体製造向けに高純度化学材料、CMP材料、汚染制御、ろ過・搬送などの製造プロセス材料・ソリューションを供給する。確度：不明
-
2 MACOM Technology Solutions Holdings, Inc. +2.83%セクター：電子テクノロジー当日の騰落理由： 不明事業内容： 通信、データセンター、産業、防衛市場向けにRF・マイクロ波・高速光通信などに用いる半導体部品を設計・製造する。確度：不明
-
3 Micron Technology, Inc. +2.46%セクター：電子テクノロジー当日の騰落理由： 前日の半導体株売りからの買い戻しと、AI用メモリ需要見通しを背景にメモリ関連株が反発。事業内容： AIデータセンター・PC・スマートフォン・自動車向けのDRAM、HBM、高性能メモリ、NAND等の半導体メモリ・ストレージを開発・製造する。確度：高
-
4 GlobalFoundries Inc. +2.35%セクター：電子テクノロジー当日の騰落理由： 不明事業内容： 顧客企業の半導体を受託製造するファウンドリー。自動車、産業、通信、データセンター向けの高信頼・高効率プロセスやRF・シリコンフォトニクス等を手がける。確度：不明
-
5 Marvell Technology, Inc. +2.26%セクター：電子テクノロジー当日の騰落理由： 不明事業内容： AIデータセンター・クラウド・通信インフラ向けにネットワーク接続、光インターコネクト、カスタム演算チップ、ストレージおよびメモリ拡張用半導体を供給する。確度：不明
S&P500・NASDAQ100・Russell2000・SOX騰落レシオ
S&P 500
6日
110.6
2025/10/24
2026/10/23
52週内の位置 40.0%
10日
124.7
2025/10/24
2026/10/23
52週内の位置 65.2%
15日
127.7
2025/10/24
2026/10/23
52週内の位置 72.2%
25日
107.5
2025/10/24
2026/10/23
52週内の位置 59.2%
NASDAQ 100
6日
95.8
2025/10/24
2026/10/23
52週内の位置 27.6%
10日
95.9
2025/10/24
2026/10/23
52週内の位置 22.0%
15日
103.5
2025/10/24
2026/10/23
52週内の位置 34.6%
25日
107.9
2025/10/24
2026/10/23
52週内の位置 46.2%
Russell 2000
6日
101.6
2026/10/05
2026/10/23
52週内の位置 54.5%
10日
94.7
2026/10/09
2026/10/23
52週内の位置 88.3%
15日
91.2
2026/10/16
2026/10/23
52週内の位置 61.9%
25日
—
—
—
52週内の位置 —
SOX
6日
85.6
2026/10/05
2026/10/23
52週内の位置 30.8%
10日
63.9
2026/10/09
2026/10/23
52週内の位置 43.4%
15日
58.5
2026/10/16
2026/10/23
52週内の位置 0.0%
25日
—
—
—
52週内の位置 —
SP500内セクター騰落数
エネルギー鉱物
上10
下3
変0
上昇銘柄比率 76.9%
産業サービス
上6
下5
変0
上昇銘柄比率 54.5%
耐久消費財
上6
下5
変0
上昇銘柄比率 54.5%
電子テクノロジー
上29
下28
変0
上昇銘柄比率 50.9%
非エネルギー鉱物
上3
下4
変0
上昇銘柄比率 42.9%
素材産業
上8
下11
変0
上昇銘柄比率 42.1%
テクノロジーサービス
上19
下27
変1
上昇銘柄比率 40.4%
生産財製造
上12
下21
変0
上昇銘柄比率 36.4%
商業サービス
上4
下11
変0
上昇銘柄比率 26.7%
通信
上1
下3
変0
上昇銘柄比率 25.0%
ヘルスケアテクノロジー
上10
下32
変0
上昇銘柄比率 23.8%
ヘルスケアサービス
上2
下9
変0
上昇銘柄比率 18.2%
金融
上16
下79
変0
上昇銘柄比率 16.8%
公益事業
上4
下29
変0
上昇銘柄比率 12.1%
非耐久消費財
上2
下25
変0
上昇銘柄比率 7.4%
交通・輸送
上1
下14
変0
上昇銘柄比率 6.7%
小売業
上1
下22
変0
上昇銘柄比率 4.3%
消費者サービス
上0
下25
変0
上昇銘柄比率 0.0%
流通サービス
上0
下9
変0
上昇銘柄比率 0.0%
米国金利動向（過去3年推移）
米国10年債利回り
4.999%
2023/10/232026/10/22
3年最新観測日 2026/10/22
米国30年債利回り
5.327%
2023/10/232026/10/22
3年最新観測日 2026/10/22
日本10年債利回り
2.804%
2023/10/232026/10/22
3年最新観測日 2026/10/22
米国政策金利
4.000%
2023/10/012026/09/16
3年最新観測日 2026/09/16
米国ハイイールド債OAS
3.400%
2023/10/232026/10/22
3年最新観測日 2026/10/22
米国長短金利差
0.999%
2023/10/232026/10/22
3年最新観測日 2026/10/22
日米10年金利差
2.195%
2023/10/232026/10/22
3年最新観測日 2026/10/22
S&P500益回り（推定）
3.850%
2023/11/012026/10/23
3年最新観測日 2026/10/23
S&P500イールドスプレッド（推定）
-1.149%
2023/11/012026/10/23
3年最新観測日 2026/10/23
米国経済の9段階判定
0｜中立
景況感（ISM製造業54.5、サービス54.9）、GDP成長率2.2%、小売売上高・鉱工業生産の水準は企業活動の底堅さを示す。一方、雇用者増2.9万人、失業率4.2%、住宅着工122.1万件、消費者信頼感48.1は慎重さを要する。物価上昇率はCPI 3.7%と高め。成長と雇用の方向が一致せず、6領域の水準・方向・広がりを総合して中立と判定。
経済指標一覧（過去3年推移）
実質GDP成長率
2.20%
2023/12/012026/06/01
3年現在位置 56.0%
ISM製造業景況指数
54.50
2023/11/012026/09/01
3年現在位置 87.9%
ISM非製造業景況指数
54.90
2023/10/312026/09/30
3年現在位置 83.6%
非農業部門雇用者数
2.9万人
2023/11/012026/09/01
3年現在位置 36.6%
失業率
4.20%
2023/11/012026/09/01
3年現在位置 62.5%
平均時給（前年比）
3.00%
2023/11/012026/09/01
3年現在位置 0.0%
新規失業保険申請件数
19.9万件
2023/11/012026/10/10
3年現在位置 19.7%
小売売上高
7,450.2億ドル
2023/11/012026/09/01
3年現在位置 100.0%
鉱工業生産指数
103.95
2023/11/012026/09/01
3年現在位置 100.0%
住宅着工件数
122.1万件
2023/11/012026/09/01
3年現在位置 6.0%
中古住宅販売件数
399.0万件
2023/11/012026/09/01
3年現在位置 29.1%
ミシガン大学消費者信頼感指数
48.10
2023/10/312026/09/30
3年現在位置 9.5%
消費者物価指数（前年比）
3.70%
2023/11/012026/09/01
3年現在位置 73.7%
コア消費者物価指数（前年比）
2.60%
2023/11/012026/09/01
3年現在位置 12.5%
PCE物価指数（前年比）
3.40%
2023/11/012026/08/01
3年現在位置 65.0%
コアPCE物価指数（前年比）
3.00%
2023/11/012026/08/01
3年現在位置 50.0%
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