ストップ高後の株価推移
| 経過期間 | 騰落率 | TOPIX超過 | 最大上昇 | 最大下落 |
|---|
6557 AIAIグループ
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事業内容と業績
チャイルドケア事業（現行の単一報告セグメント）
認可保育施設「AIAI NURSERY」および「雲母保育園」などを通じた保育事業を中核に、児童発達支援・放課後等デイサービス・保育所等訪問支援を提供する「AIAI PLUS」「AIAI VISIT」、関連子会社による教育事業を組み合わせる。保育・療育・教育の３領域を一体的に連携させる「AIAI三育圏」の拡大を進め、保護者と子どもの発達段階に合わせた支援を実施。2026年にはモード・プランニング・ジャパンによる保育施設網を連結し、ハビーとその子会社の取得により療育サービスの拠点を拡充。2026年9月末の運営施設数は265施設となった。事業の成長は既存施設の稼働、保育関連補助金、施設運営の効率化とM&Aによる拠点増加に左右される。
※2022・2023年3月期は旧3報告セグメント中の「チャイルドケア事業」のセグメント売上高（内部売上高を含む）・セグメント利益。2024年3月期以降は単一セグメントのため連結売上高・営業利益を代用。定義変更により厳密な連続比較は不可。2022年3月期は15か月決算。2027年3月期H1は6か月実績で、通期値ではありません。旧ライフケア事業・テック事業は2024年3月期以降、独立した報告セグメントではありません。
直近5年業績サマリー
| 業績項目 | 2022年3月期 | 2023年3月期 | 2024年3月期 | 2025年3月期 | 2026年3月期 | 2027年3月期予想 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 売上高 | 11,975 |
10,822 期ズレ比較のため率— |
11,818 +996 / +9.2% |
13,071 +1,253 / +10.6% |
14,633 +1,562 / +12.0% |
30,000 +15,367 / +105.0% |
| 営業損益 | △440 |
80 期ズレ比較のため率— |
532 +452 / +565.0% |
733 +201 / +37.8% |
1,105 +372 / +50.8% |
2,000 +895 / +81.0% |
| 経常損益 | 461 |
413 期ズレ比較のため率— |
875 +462 / +111.9% |
872 △3 / △0.3% |
933 +61 / +7.0% |
2,000 +1,067 / +114.4% |
| 当期純利益 | 116 |
△506 期ズレ比較のため率— |
353 +859 / +169.8% |
421 +68 / +19.3% |
621 +200 / +47.5% |
1,100 +479 / +77.1% |
| EPS | 21.49円 |
△90.17円 期ズレ比較のため率— |
57.36円 差 +147.53円 / 赤字をまたぐため率— |
65.30円 +7.94 / +13.8% |
95.45円 +30.15 / +46.2% |
169.13円 +73.68 / +77.2% |
| 一株配当金 | 0.00円 |
0.00円 期ズレ比較のため率— |
0.00円 |
0.00円 |
0.00円 |
15.00円 +15.00 / 前年0のため比率— |
| 純資産 | 1,590 |
1,340 期ズレ比較のため率— |
1,745 +405 / +30.2% |
2,817 +1,072 / +61.4% |
3,246 +429 / +15.2% |
— |
| 営業CF | 595 |
873 期ズレ比較のため率— |
1,767 +894 / +102.4% |
1,393 △374 / △21.2% |
905 △488 / △35.0% |
— |
| 投資CF | △1,711 |
△809 期ズレ比較のため率— |
△619 +190 / +23.5% |
△424 +195 / +31.5% |
△11,420 △10,996 / △2593.4% |
— |
| 財務CF | 1,247 |
293 期ズレ比較のため率— |
△786 △1,079 / △368.3% |
△291 +495 / +63.0% |
12,104 +12,395 / +4259.5% |
— |
| フリーCF | △1,116 |
64 期ズレ比較のため率— |
1,148 +1,084 / +1693.8% |
969 △179 / △15.6% |
△10,515 △11,484 / △1185.1% |
— |
単位：百万円（EPS・配当金は円）。フリーCF＝営業CF＋投資CF。2027年3月期の純資産・CF予想は未開示。2022年3月期は15か月決算のため、2023年3月期との前年増減率は比較不能。
2024年10月1日に1株→2株の株式分割。EPSは比較のため分割後基準に換算（2022：42.98円→21.49円、2023：△180.34円→△90.17円、2024：114.71円→57.36円）。2027年3月期の1株配当15円は2026年10月30日に新たに発表された期末予想。
1.会社予想と実績
会社予想は各前年度の本決算短信に記載された次年度の通期予想と比較。2027年3月期のみ2026年10月30日上方修正後の最新予想を採用。2027年3月期の実績はH1（中間期）のみのため、確定通期実績ではありません。数値は百万円（EPSは円）で、EPSは分割後基準に統一。
売上高
営業利益
経常利益
当期純利益
EPS
※負の実績は棒高を絶対値で表示し、実績数字に「△」を付記。2027年3月期のH1実績は斜線棒で表示。達成率の判定に使う予想は期首予想であり、期中修正後最終予想とは異なる場合があります。
2.達成・未達理由
2023年3月期
売上高は期首予想106億円を上回る一方、営業利益は100百万円に届かず80百万円。経常利益は413百万円で予想200百万円を超過したが、549百万円の減損損失を含む特別損失679百万円等の影響で最終純損失506百万円となり、最終利益予想120百万円は未達。
2024年3月期
新規保育施設の開設や既存施設稼働、収支改善を背景に、売上高118億円・営業利益532百万円と、期首予想の売上高113億円・営業利益200百万円を超過。経常利益875百万円、純利益353百万円も予想を上回った。
2025年3月期
新園3施設の開設、幼児教育導入による充足率改善、年度末の補助金精算が増収に寄与。人件費増やM&A手数料、株主優待費が発生したものの、営業利益733百万円で期首予想500百万円を上回った。純利益421百万円も400百万円を超過。
2026年3月期
既存施設やAIAI三育圏の運営拡大を背景に、売上高146億円、営業利益1,105百万円、純利益621百万円と期首予想（売上高137億円、営業利益500百万円、純利益260百万円）を超過。2026年2月取得の雲母保育園等はこの期の損益に連結されず、貸借対照表のみ反映。
2027年3月期・中間
2026年10月30日に会社予想を売上高300億円・営業利益20億円へ上方修正。中間売上高128.32億円・営業利益7.17億円。前期同期比+86.6%の増収にはモード・プランニング・ジャパンなどの新規連結が寄与。ハビーの損益は9月末みなし取得のため中間期には含まれない。通期の達成・未達は未確定。
3.事業セグメントの自信度
自信度は企業の公式格付けではなく、各決算短信の原文・数値からの定性的な評価。原文コメントは該当年度カード内だけに掲載。
新規開園の拡大意欲は示したが、全社営業損失440百万円で採算改善は途上。
決算短信原文：「チャイルドケア事業における新規施設の開設とテック事業の拡大に取り組んでまいりました。」施設稼働・セグメント利益改善は前進。ただし純損失と減損損失の発生により、利益品質は慎重に評価。
決算短信原文：「既存施設及び新規施設の稼働が順調に推移したことにより」稼働は高水準だが採用費などで営業赤字。翌期以降は独立セグメントとして非開示。
決算短信原文：「採用費他原価の負担も重く、セグメント損失は18,400千円となりました。」保育ICTの売上伸長は限定的。減価償却費の減少により採算改善が見られた。
決算短信原文：「保育ICTシステム等の期中の売上高の伸びは限定的となり」施設数の増加に加え、営業黒字が大幅に拡大。3つの「育」を統合する成長戦略を推進。
決算短信原文：「「保育」と「療育」と「教育」の３つの「育」を一体的に提供する「AIAI三育圏」」既存園の稼働率向上と利益成長で施策の成果を確認できる一方、採用・M&A関連費用が利益を圧迫。
決算短信原文：「既存施設においても幼児教育導入効果で園児数の充足率が向上」売上高・営業利益が増加し、雲母保育園などの取得で規模拡大。取得先の損益反映は翌期から。
決算短信原文：「2026年２月27日付で、当社の子会社であるAIAI Inclusive株式会社を通じて」業績上方修正・初配予想を発表。M&A効果と同時に統合・資金負担が増大。
決算短信原文：「M＆A による規模の拡大を重要な戦略として掲げており」4.最新予想信頼度
通期売上高300億円、営業利益20億円、経常利益20億円、最終利益11億円、EPS169.13円。中間期は大型買収に伴う連結範囲の拡大で増収・増益だが、通期予想達成には下期で売上高171.68億円、営業利益12.83億円、経常利益12.67億円、最終利益7.62億円が必要。
※「単純進捗率」は中間期累計÷通期会社予想であり、期初から6か月経過したから50%が必達という意味ではありません。買収先の通期損益反映時期に注意。
達成できると判断する理由（条件付き）
- 2027年3月期中間期は売上高前年同期比+86.6%、営業利益同+85.1%、経常利益同+108.5%と伸長。
- 2026年2月取得のモード・プランニング・ジャパン等は今期から損益計算書に計上。買収効果が業績規模を押し上げている。
- 2026年9月取得のハビーは中間期の損益に未反映。下期以降の連結寄与が会社予想達成を支える可能性。
- 会社は2026年10月30日に上方修正を公表し、同時に15円の初配予想を表明。
達成できないと判断する理由（条件付き）
- 中間時点の売上進捗は42.8%、営業利益35.9%、最終利益30.7%。必要下期売上は171.68億円で、中間売上高128.32億円を33.8%上回る。
- 買収による拡大はのれん償却や取得・統合費用の増加を伴う。ハビー取得対価は約32.30億円、のれんは約14.20億円（12年間均等償却）。
- 2026年9月末の自己資本比率は13.3%。借入負担と投資支出が大きく、営業CFの増加がそのまま余剰資金にはならない。
- 保育施設の稼働・人材確保・補助金精算、買収施設の運営実績が下期計画を左右する。
収益計上時期を見る際の注意点
保育施設の補助金・年度末精算の影響が過年度の短信で言及されるため、収益が半期で均等に発生するとは限りません。また、ハビーの取得日は2026年9月1日ですが、みなし取得日が9月30日であるため、今回中間の損益には含まれず、貸借対照表のみが連結されています。したがって上期実績の単純2倍による通期予想評価は不適切です。
最終判断と会社予想達成時の予想PER
中間決算と新しい通期予想だけでは、予想達成を高確度と断定できません。下期の買収先業績寄与と利益率の確保を確認する必要があります。2026年10月29日終値 655円 を使用した参考PERは、会社予想EPS169.13円で割ると 約3.87倍（655÷169.13）。10月30日終値は取得できていないため、前営業日終値を明示して使用しています。2026年10月30日の決算・上方修正公表前の株価に基づく機械的な試算であり、株価の上昇余地や適正株価を意味しません。
- 2022年3月期 決算短信〔連結〕（2022年5月11日）
- 2023年3月期 決算短信〔連結〕（2023年5月11日）
- 2024年3月期 決算短信〔連結〕（2024年5月10日）
- 2025年3月期 決算短信〔連結〕（2025年5月9日）
- 2026年3月期 決算短信〔連結〕（2026年5月8日）
- 2027年3月期 第2四半期（中間期）決算短信〔連結〕（2026年10月30日）
- AIAIグループ公式サイト
MID-TERM PLAN REVIEW / 6557
AIAIグループ
中期経営計画・成長余地分析
2026年3月期通期実績と2026年10月30日公表の最新業績予想に基づく分析。決算開示の情報と数値目標の位置づけを分けて整理。
分析結論
新たな中期経営計画は当面策定しない方針。直近の中期経営計画「2023～2025」は2026年3月期に終了し、売上高・営業利益とも目標上限を超過達成した。一方、2026年10月30日に2027年3月期の通期業績予想を上方修正。以下の将来の成長余地は中計目標ではなく2027年3月期の単年度会社予想に対する条件付き比較である。
旧中計：2026年6月23日提出有価証券報告書／2027年3月期予想：2026年10月30日公表の業績予想修正
1. 会社の中期経営計画の状況
旧計画：目標超過達成 「AIAIグループ中期経営計画2023～2025」（2024年3月期～2026年3月期）は終了。会社は2026年6月23日提出の有価証券報告書で、新たな中計を当面策定しない方針を記載している。理由は、M&Aの規模・実行時期・買収後の統合（PMI）によって中長期の固定的な数値目標が実態を表さない可能性があるため。
| 指標（百万円） | 旧中計上限 | 2026/3実績 | 上限との差 | 超過率 | 判定 |
|---|---|---|---|---|---|
| 売上高 | 13,000 | 14,633 | +1,633 | +12.6% | 上限目標を超過 |
| 営業利益 | 500 | 1,105 | +605 | +121.0% | 上限目標を超過 |
旧中計の当初目標は売上高12,000～13,000百万円、営業利益300～500百万円。表は上限との比較。2026年3月期通期実績の開示日は2026年5月8日。すべて連結・日本基準。目標年度はすでに終了しており、これを将来の上昇余地とは扱わない。
2. 目標達成時の業績上昇余地
現在有効な新中計の定量目標がないため、最新の2027年3月期通期会社予想と直近の2026年3月期通期実績を比較する。数値の比較可能性は連結・日本基準・通期で揃え、2027年3月期は予想値であることを明示する。
| 指標 | 26/3 実績 | 27/3 予想 | 増減額 | 上昇率 | 1年CAGR |
|---|---|---|---|---|---|
| 売上高 | 14,633 | 30,000 | +15,367 | +105.0% | 105.0% |
| EBITDA | 1,783 | 3,500 | +1,717 | +96.3% | 96.3% |
| 営業利益 | 1,105 | 2,000 | +895 | +81.0% | 81.0% |
| 経常利益 | 933 | 2,000 | +1,067 | +114.4% | 114.4% |
| 親会社株主帰属純利益 | 621 | 1,100 | +479 | +77.1% | 77.1% |
| EPS（円） | 95.45 | 169.13 | +73.68 | +77.2% | 77.2% |
EPSのみ単位は円／その他は百万円。上昇率＝（2027/3期予想÷2026/3期実績－1）×100。CAGRは比較期間が1年のため同じ数値。表示は小数第1位まで（EPSおよび増減額を除く）。通期実績：2026年5月8日公表、会社予想：2026年10月30日修正。
営業利益率
2026/3実績 → 2027/3予想。利益額は成長するが、利益率は約0.88ポイント低下する計算。
利益成長の注目点
2027/3予想の純利益は11億円。2026/3実績6.21億円との比較。買収による連結範囲の変化を含む。
3. 2026年10月30日公表の最新決算
| 指標（百万円） | 2027/3 中間実績 | 2027/3 通期予想 | 中間進捗率 |
|---|---|---|---|
| 売上高 | 12,832 | 30,000 | 42.8% |
| EBITDA | 1,431 | 3,500 | 40.9% |
| 営業利益 | 717 | 2,000 | 35.9% |
| 経常利益 | 733 | 2,000 | 36.7% |
| 親会社株主帰属純利益 | 338 | 1,100 | 30.7% |
中間期の売上高は前年同期比86.6％増、営業利益は同85.1％増。中間期末の運営施設数は265施設。ハビー株式会社等の子会社化で療育事業の規模を拡大。取得したハビー等の損益は2026年10～12月期（第3四半期）から連結損益に反映される。
通期予想の上方修正：売上高260億円→300億円、営業利益12億円→20億円、親会社株主帰属純利益7億円→11億円。2027年3月期の年間配当予想は15円（初配）。
4. 成長戦略・実行ロードマップ
- 保育：既存園の充足率改善 AIAI NURSERYと雲母保育園の合計充足率は2026年9月末95.1％（園児数9,236人）。雲母保育園は92.1％で、95％への改善を掲げる。稼働改善・公定価格の引き上げを収益改善の中心に据える。
- 療育：拠点・利用率の拡大 AIAI PLUS、REST、VISITに加え、ハビー等をグループ化。2026年9月末時点の療育施設は95施設（説明資料の集計）。療育事業の利用枠、稼働率、単価の改善を推進。
- 教育・人材：三育圏の相乗効果 保育・療育・教育を結ぶ「AIAI三育圏」の強化。CHaiLDの業務支援サービスや、買収したグループの人材派遣・紹介機能を活用して採用・配置とサービス品質の効率化を進める。
- M&A：買収後の統合（PMI） 2026年2月にきららグループ、同年9月にハビー等を取得。運営・管理・人材基盤の統合と、2027年3月期下期からの連結寄与が通期予想達成の重要要素。
5. 公表資料に基づく達成リスク
- 子どもの人口・制度変更 出生数減少が保育需要に影響しうる。公定価格・補助制度の見直しも事業環境の変動要因。
- 採用・人件費 保育士・療育人材の採用や定着、処遇改善に伴う費用増が利益水準に影響する。
- 買収統合・財務負担 M&Aの時期、PMI、のれん償却等が業績を変動させうる。2026年9月末時点の自己資本比率は13.3％、現金及び現金同等物20.48億円、のれん94.27億円。
6. 株価評価｜PER一定の条件付き試算
新中計の目標EPSは存在しないため、中計達成時の理論株価は算出不可。参考として、2027年3月期の単年度会社予想EPSを用い、直近通期実績EPSから計算したPERを一定と仮定する場合のみ試算する。
仮に実績PERを維持して2027年3月期の予想EPS169.13円が実現するなら、株価試算は約1,338円（+77.2％）。これとは別に、755円を会社予想EPS169.13円で割った予想PERは約4.46倍。
株価：2026年10月30日15:30 Yahoo!ファイナンスの表示755円。実績EPS：2026年3月期95.45円（2026年5月8日決算短信）。予想EPS：2027年3月期169.13円（2026年10月30日業績予想修正）。採用PERは当該株価÷実績EPS。理論株価＝採用PER×予想EPS、上昇率＝（理論株価÷755－1）×100。買収による事業構成・株式数変化、PER変動を織り込まない単純試算。
資料・一次情報
- 2026年３月期 有価証券報告書（2026年６月23日提出）／旧中計達成状況・新中計を策定しない方針
- 2026年３月期 決算短信（2026年５月８日公表）／比較基準となる通期実績
- 2027年３月期 第２四半期決算短信（2026年10月30日公表）／中間実績・通期予想・初配
- 業績予想の上方修正（2026年10月30日公表）／変更前後の計画数値
- 2027年３月期 第２四半期決算説明資料（2026年10月30日公表）／KPIと施策
- 株価：Yahoo!ファイナンス（2026年10月30日15:30表示の755円）
数値は原則として各開示資料の百万円未満切捨て表示に基づいて計算した。集計単位・丸めにより原資料の表示比率と端数が異なる場合がある。分析基準日：2026年10月30日。
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